英皇金融集團www.jyt.com.hk : 美國政局不穩拖累美元，金價持續上升 (2017 / 05 / 17) 昨日回顧： 國際現貨黃金週二(5月16日)亞市早盤開於1230.20美元/盎司，錄得日內高點1238.60美元/盎司，錄得日內低點1229.40美元/盎司，收于1236.70美元/盎司，上升6.50美元。現貨白銀週二(5月16日)亞市早盤開於16.66美元/盎司，錄得日內高點16.86美元/盎司，錄得日內低點16.61美元/盎司，收於16.78元/盎司，上升0.12美元。 基本分析： 國際現貨黃金週二（5月16日）連續4日上漲，美市盤中最高上探至128.60美元/盎司，金價已站上1230一線，美元指數則創11月以來的新低。週二有兩位美國官員表示美國總統特朗普(Donald Trump)向俄羅斯大使洩露了高度機密的資訊，包括伊斯蘭國的行動計畫。洩密事件導致美國政局不穩，一系列爭議事件可能令特朗普更難以落實刺激政策；因此拖累美元，而歐洲的樂觀情緒則使歐元受到提振。日內公佈的美國資料有好有壞，美國4月新屋開工總數低於前值和預期；美國4月工業產出月率則高於前值和預期，增幅創2014年2月來最大。週二，全球8大黃金ETFs持倉總量為1393.168噸，較上一交易日增加0.6噸。 週二(5月16日)黃金上漲主要受益于美元下跌，美元已連續三日大幅下挫，週二更是跌至美國大選後的低點；美元現時疲軟，有助於貴金屬回升，但美元的走勢又受到美國和歐洲的事件的影響。目前，美國對特朗普(Donald Trump)洩密事件眾說紛紜，若事實成立，再加上上周特朗普突然炒掉聯邦調查局局長科米(James Comey)的事件，這有可能導致特朗普受到彈劾。此外，特朗普面臨的另一個障礙是美國的減稅計畫和基礎設施支出的實施，這在去年11月美國大選之後支撐美元升值。目前看來，計畫的推出不是那麼樂觀。放眼歐洲，市場對歐洲前景樂觀，德國總理默克爾(Angela Merkel)和法國新總統馬克龍(Emmanuel Macron)同意制定一個深化的歐盟一體化路線圖，而經濟增長資料亦增加了德國投資者的士氣。法國大選後的歐洲解體的風險正在減少，而本週末的德國選舉對默克爾是有利的。 繼上周美國總統特朗普(Donald Trump)突然炒掉聯邦調查局(FBI)局長科米(James Comey)後，週一(5月15日)有報道稱，特朗普上周在與俄羅斯外長拉夫羅夫(Lavrov)會面時，向拉夫羅夫和俄羅斯駐美大使基斯利亞克(Kislyak)洩露了機密資訊。報導說，特朗普披露的資訊涉及ISIS，是由美國的一個夥伴國提供的，但該國並未授權美國將其資訊與俄羅斯分享。總統特朗普週二晚間回應表示，只是討論了對抗恐怖主義以及航空安全、人道主義的問題，作為美國總統，他完全有權利這麼做。儘管白宮國家安全顧問已經出來澄清稱，該篇報導內容失實，雙方交談始終沒有談及任何機密或情報，但鑒於上周聯邦調查局局長科米因調查“通俄門”遭到解雇一事，特朗普上臺以後的政治“不穩定”令投資者憂心忡忡。 國際現貨黃金週三(5月17日)亞市早盤延續此前升勢，並突破1240美元水準，觸及1245美元/盎司的兩周新高；繼續交投在1230美元上方。從技術面上看，短期金價有望繼續反彈，若後市有效突破200日均線和1250美元，將逆轉此前的下行趨勢。週三，投資者可關注美國上周EIA原油庫存以及歐元區4月CPI數據。 黃金基本面利好因素： 美國商務部週二(5月16日)公佈，美國4月新屋開工117.2萬，預期126萬，前值121.5萬；美國4月新屋開工環比增長-2.6%，預期3.7%，前值-6.8%。週一(5月15日)有報道稱，特朗普(Donald Trump)上周在與俄羅斯外長會面時，洩露了機密資訊。報導說，特朗普披露的資訊涉及對伊斯蘭國的行動，是由美國的一個夥伴國提供的，但該國並未授權美國將其資訊與俄羅斯分享。朝鮮方面週一(5月15日)表示，已於周日在領導人金正恩(Kim Jong-un)監督下，成功進行中長程導彈試射，此次試射旨在證實搭載“大型重裝核彈頭”的能力。對於朝鮮試射導彈一事，韓國總統文在寅(Moon Jae-in)召集了他上任以來韓國國家安全委員會(NSC)的首次會議；總統文在寅認為這“公然違反”了聯合國安理會的決議。 黃金基本面利空因素： 美聯儲週二(5月16日)公佈的資料顯示，美國4月工業生產較前月增長1.0%，錄得三年來的最大增幅，預估為增長0.4%；美國4月製造業產出較前月增長1.0%，預估為增長0.3%。美國全國住房營建商協會(National Association of Home Builders)週一(5月15日)公佈資料顯示美國5月NAHB/富國房屋市場指數為70，而此前外界預估值為68，4月為68。 美國： 週三(5月17日)亞市早盤，美國相關資產盤中異動。稍早美國媒體報導稱， 特朗普(Donald Trump)要求時任FBI局長科米(James Comey)結束調查弗林(Michael Flynn)；但他在上周突然解除了科米的職務。不過，白宮予以否認特朗普從未要求科米或任何人結束任何調查，包括關於弗林的調查；報導中提及的備忘錄的內容並非事實，其對於總統和科密之間談話內容的描述並不準確。同時亦有報導稱，特朗普上周會見俄羅斯外長及俄羅斯駐美大使，可能向他們洩露了有關恐怖組織伊斯蘭國（IS）的絕密情報。此事凸顯出白宮面臨的新政治風險：總統可能妨礙司法公正。一旦這被判定為事實，極有可能導致特朗普被彈劾。隨著特朗普向俄羅斯“洩密門”事件逐漸發酵，投資者越來越擔心特朗普可能無法完成任期。分析認為，即使特朗普能夠完成任期，也會有很多來自政治方面的事件分散其推進經濟刺激計畫的注意力。如果要彈劾總統，眾議院必須有多數議員的支持。而目前民主黨並沒有人表態支持彈劾總統，或者建議開啟彈劾程式。上週二(5月9日)，特朗普在毫無先兆的情況下解雇了科米。此事令外界愕然，甚至有美國媒體和官員將此事與當年尼克森試圖阻撓國會調查“水門事件”聯繫起來。 美國商務部週二(5月16日)公佈的資料顯示，美國4月新屋開工年化總數降至117.2萬戶，創2016年11月來最低水準，低於預期值126萬戶，因單戶型住宅開工活動雖然錄得溫和上升，但多戶型住宅開工活動持續下降，表明美國房市復蘇步伐在放緩。但需求正在上升，未來或能強勁增長。單戶型住宅開工上升是因為建築商看到了房地產市場的改善。新屋開工數量下降之際，現有住宅的銷售和價格正在上升，表明需求正在上升。新增住房建設有助於滿足日益增長的需求。美國商務部週二還對2016年的資料進行了小幅下修。不過美國住宅建設的步伐正在緩慢提高。今年前四個月同期住宅建設較上年同期增加6%，營建許可率也較上年同期上升10%，暗示美國建築業未來將強勁增長。資料還顯示，美國4月營建許可總數為122.9萬戶，低於預期值127萬戶和前值126萬戶；4月營建許可月率下降2.5%，不及預期值0.2%和前值上升4.2%。 歐洲： 歐盟統計局週二(5月16日)公佈資料顯示，歐元區一季度季調後GDP季率終值為0.5%，持平於預期值和前值(0.5%)；歐元區一季度季調後GDP年率終值為1.7%，持平於預期值和前值(1.7%)。表明歐元區經濟復蘇正在軌道上，但各成員國表現不一，歐元區經濟復蘇勢頭仍舊不均衡。西班牙一季度GDP增速達到了0.8%，其他一些小成員國增速甚至超過了1%，但是希臘經濟在一季度延續了衰退趨勢。歐洲央行已經開始討論退出刺激，而外界也在討論歐銀是否會在6月政策會議上給出退出刺激的信號。現時，歐洲央行希望強勁的情緒能得到硬資料的支撐。作為歐元區第一大經濟體的德國是歐元區經濟的主要推動力，德國一季度GDP增速為0.6%。法國一季度GDP增速0.3%，義大利增速0.2%。歐洲委員會上周將對2017年的經濟增速預期上調至1.7%，並表示圍繞經濟前景的一些不確定性已經減弱，風險仍然傾向於下行。馬克龍(Emmanuel Macron)贏得法國大選，令法國脫歐的風險消失，緩解了對民粹主義興起將破壞歐元區的擔憂情緒。但英國脫歐談判和美國貿易保護主義仍對歐元區經濟前景構成壓力。政治風險已經有所回落，德國央行行長上周遭G7國會議上表示，不能對當前的增長速度感到滿意。 英國國家統計局(ONS)週二(5月16日)發佈的資料顯示，英國4月CPI年率上升2.7%，為2013年9月以來最高水準，受機票價格、服裝和用電成本上升推動。英國統計局表示，4月CPI上漲主要受到運輸成本增加推動，反映出今年復活節假期的影響主要在4月體現。機票價格4月上漲了近19%，而上年同期則下跌了14%。六家英國電力公司上調電費價格導致用電成本上升2.5%也是CPI上升的一大原因。其他原因還包括服裝和鞋子價格上漲1.1%，車輛消費稅也是原因之一。4月汽車燃油價格下跌1.5%，上年同期則下降了3.4%。工資上漲無法趕上物價上漲的腳步，給消費者帶去了更多壓力。英國央行行長卡尼上周曾警告稱，現在到了“挑戰時期”，英國央行部分官員預計今年通脹率將接近3%。通脹率上升過快也引發了對英國央行加快加息腳步的討論。英國央行5月政策會議上，僅一人投票支持加息。其他管委則認為物價上漲的水準將會被抑制。英國統計局日內公佈的資料還顯示，英國4月零售物價指數年率上升3.5%，升幅高於預期值(3.4%)和前值(3.1%)；4月核心零售物價指數年率上升3.8%，升幅高於預期值和前值(分別為3.7%和3.4%)。 倫敦金投資策略： 今早進一步上升，迫近跌浪的0.382後保持在1228與1246間整固，短線走勢仍偏穩，及後傾向考驗1250阻力，升穿反彈上望1260/65區甚至1295。短線支持在1226及1214。 倫敦銀投資策略： 現時價位暫於16.40與17.35間上落，短線支持在16.05，跌穿回調目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。短線阻力在17.75及18.65，若進一步反彈目標將上延到19.05、20.20甚至21.15。 (2017年05月17日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱線 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱線 : (886)960 791 211 香港24小時熱線 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk
