英皇金融集團www.jyt.com.hk : 黃金週二出現深V反轉,英國首相意外宣佈提前大選 (2017 / 04 / 19) 昨日回顧: 國際現貨黃金週二(4月18日)亞市早盤開於1285.50美元/盎司,錄得日內高點1292.10美元/盎司,錄得日內低點1278.90美元/盎司,收於1290.50美元/盎司,上升5美元。現貨白銀週二(4月18日)亞市早盤開於18.44美元/盎司,錄得日內高點18.44美元/盎司,錄得日內低點18.05美元/盎司,收於18.32美元/盎司,下跌0.12美元。 基本分析: 國際現貨黃金週二(4月18日)出現深V反轉,30億美元空單拋盤,一度令金價跌破1280關口,之後逢低買盤湧入,黃金回補所有跌幅。朝鮮緊張局勢有所緩解,金價飆升至5個月高位後多空分歧加劇,但是英國首相特雷莎·梅(Theresa Mary May)意外宣佈提前大選,歐洲大選不確定性依然支撐金價。在未來數月,市場避險情緒還將持續發酵,黃金不大可能遭到拋售,因減稅和基礎設施開支而帶來的增長快樂已經逐漸消失,美國政策出臺的時間比預期的要長。技術方面,目前多頭依然佔據優勢。多頭首要目標依然是1300美元,空頭目標則為1268.10美元。首要阻力為週一高點1297.40美元,首要支撐位1280美元。週二,全球最大黃金ETF,SPDR GOLD TRUST維持持倉不變,為848.92噸。 目前地緣政治衝突,以及歐洲政治不確定性成為支撐金價關鍵因素。隔夜英國首相特雷莎·梅意外呼籲提前至6月8日進行大選,預計特雷莎·梅會謀求議會中更多席位推進退歐談判。英鎊在英國首相梅提議提前大選後飆升。此外,本周日法國總統選舉將舉行,儘管民意調查顯示,獨立候選人馬克龍(Emmanuel Macron)居首位,領先於右翼反歐元候選人勒龐(Marine Le Pen),但兩人之間的差距不是很大,法國大選出現黑天鵝事件也不是沒有可能。土耳其公投修憲支持改制為“總統制”,埃爾多安(Recep Tayyip Erdoğan)成功擴大權力,或導致土耳其無法進入歐盟,或造成歐洲難民危機惡化。當前短期政治風險偏向於下行,但是基本面的重點是政治不確定性。美國總統特朗普(Donald John Trump)希望美元下跌,強勁的美元正在衰落,對美元的期望值有待修改;之後美國的資料確實也疲軟,也會改變加息的看法。 儘管黃金市場目前由於地緣政治的支撐上漲,但美聯儲加息預期可能對黃金會有一些壓力。市場保持對2017年黃金均價的預測,預測價低於目前的價格。由於地緣政治風險,如美國和北韓的緊張局勢加劇,黃金在過去30天內已經上漲了50多美元,受到避險需求的支撐。此外,美國國務卿蒂爾森(Rex Tillerson)在上周訪俄與俄方官員會面之後表示國家之間的信任程度很低,促使投資者尋求黃金避險。預計投資者的關注將很快轉向即將舉行的美聯儲會議,加息仍在桌面上。事實上,儘管近期金屬價格上漲,但股市反應相對較弱,各行業平均倍數持平,計五月和六月將會出現貴金屬價格走弱的情況。 國際現貨黃金週三(4月19日)亞市早盤微幅下跌,暫時交投在1287美元/盎司附近。據報導,全球一些超級大富豪已經積極購入貴金屬求保值,據稱香港首富李嘉誠(Sir Ka-shing Li)不僅尋求投資金礦,還想要將更多的實物黃金帶回香港。現時金價在累計近一周上漲後,正逼近1300美元關鍵阻力。而本週日法國大選的不確定性依然支撐金價。週三,投資者應關注美國上週MBA按揭指數以及上週MBA購房指數,另外聯儲局也會發佈經濟報告褐皮書。 黃金基本面利好因素: 英國首相特雷莎梅週二計畫於6月8日提前大選,這項出乎意料的賭博意在準備進行脫歐談判之際鞏固自身地位。消息出爐後,英鎊兌美元急升,美元指數跌至三周低位。紅皮書研究機構(Redbook Research)週二(4月18日)公佈的報告顯示,4月15日當周美國連鎖店銷售年率增長2.3%,之前一周為增長1.6%。據週一(4月17日)報導,美國財長努欽(Steven Mnuchin)稱在與國會磋商醫保方案遭遇挫敗後,特朗普政府的稅改時間表勢必將有所延遲。美國聖路易士聯儲主席布拉德(James Bullard)近期表示,美聯儲(FED)目前的政策並不完全連貫,資產負債表給收益率曲線帶來一些“扭曲”。朝鮮上周日(4月16日)上午發射了一枚類型不明的彈道導彈,不過導彈在發射之後幾乎立即爆炸。此前一天,朝鮮高官在閱兵式上說如果美國肆意挑釁,朝鮮已經做好了準備。周日(4月23日)法國大選將進行第一輪投票,本次大選的選情看起來比以往任何時候都更加激烈,最新的民調顯示,四位元領先的候選人的支持率差距僅有三個百分點。 黃金基本面利空因素: 美國堪薩斯聯儲主席喬治(Esther George)週二(4月18日)表示,鑒於美國經濟表現似乎正逼近美聯儲實現充分就業以及2%通脹的雙重目標,呼籲聯邦公開市場委員會(FOMC)繼續其加息步伐。同時,她還敦促以自動化的方式縮減資產負債表,防止出現快速反轉的情況。美國財長努欽(Steven Mnuchin)週一稱認同特朗普的看法,即美元短期內的強勢正損及出口,但長期而言強勢美元是件好事。 美國: 美國堪薩斯聯儲主席喬治(Esther George)週二(4月18日)表示,美聯儲(FED)2017年加息的次數將取決於經濟形勢,同時她還敦促以一種自動化的方式縮減資產負債表,防止出現快速反轉的情況。鑒於美國經濟表現似乎正逼近美聯儲實現充分就業以及2%通脹的雙重目標,喬治呼籲聯邦公開市場委員會(FOMC)繼續其加息步伐。她說雖然經濟資料會有波動,但美聯儲應該抑制其因應短期波動而進行調整的衝動。喬治稱支援漸進加息的策略,但這到底意味著我們會進行四次、三次加息、還是按兵不動,取決於經濟前景的演進,不能咬定一個數字。同時,她還提到,美國財政政策是一個推高通脹的潛在上行風險,目前未在經濟預估中考慮財政刺激因素。喬治表示,美聯儲還沒有決定什麼時候開始縮減資產負債表,一旦開始縮表應以自動化的方式持續實施。她指出資產負債表的調整需要以一種漸進且平順的方式進行,以這樣的方式將其規模調整至正常水準所帶來的風險最小。一旦開始縮表,就應該在其後的每次FOMC會議上持續實施,不能猶豫。換句話說,縮表要以一種類似自動駕駛的方式進行,不必隨著經濟資料的溫和變化而調整。喬治今年並非FOMC有投票權的成員,去年她曾多次贊成收緊政策。她認為FOMC應避免每次開會都對縮表進行評估。 本週二(4月18日)特朗普簽署鼓勵聯邦政府機構“買美國貨、雇美國人”的行政令,要求審查H-1B簽證方案,抨擊這類簽證被“大範圍濫用”,要求聯邦政府機構拿出改進H-1B簽證的報告。新行政令呼籲美國司法部、勞工部、國土安全部和國務院“立即採取行動”,為保護本國勞動者打擊一切濫用H-1B和欺詐的行為。有報導指出,特朗普的行政令授權對政府法規進行研究及調整,可能導致美國限制外籍科技業工作者簽證發放。雖然行政令號召採取一系列幅度相對較小的舉措,但其中大多數可能要花幾個月甚至幾年才會實行。在“禁穆令”兩度推行遇阻後,這是特朗普針對移民簽證的最新行動,也部分印證了此前媒體的相關消息:矽穀長期依賴引進海外人才的H-1B工作簽證制度將被撼動。同日(4月18日)總統特朗普也表示在稅改方面處於優勢,並稱對稅改計畫已經有了概念;但必須解決醫改,一旦解決了醫改,便將會大踏步的前進。今年二月下旬特朗普也曾表示稅收計畫已經確定了,當時白宮發言人表示,稅改方案將在幾個星期內公佈。但最終,稅改的推進顯然不及特朗普政府的預期。 歐洲: 法國大選在進入首輪投票最後五天倒計時後,選情依舊撲朔迷離。然而在毫無預兆的情況下,英國首相特雷莎·梅宣佈在今年6月8日提前議會下院改選。特雷莎·梅在講話中表示,英國在接下來的脫歐談判中,需要一個穩定、強大的領導。對於提前大選的原因,她解釋,這是因為“整個國家正團結一致,但議會卻沒有。”她表示,深信這是確保國內強勢穩健領導層的必要做法,好安度英國退歐及後續發展。據英國首相發言人稱,特雷莎·梅已經通過電話向英國女王報備了提前進行大選的決定,做出這個決定得到了內閣的全面支持。前首相卡梅倫評價特雷莎·梅此舉為大膽又正確的決定。特雷莎·梅選擇提前大選預計她會謀求議會中更多席位推進退歐談判,她的支持率將給她鞏固自身權力的機會。民調顯示,她的保守黨支援率比主要的反對黨高出超過20個百分點。 土耳其修憲公投現任總統埃爾多安獲得了修憲支持,土耳其將廢除總理一職,也就是說總統的權力已經淩駕於議會之上,集財權、軍權和行政執法監督權於一身。土耳其自六十年代以來就一直尋求加入歐盟,而歐盟哥本哈根議會上確立的入盟三標準之一:“擁有民主、法制的機構、尊重和保護人權及少數民族”阻擋土耳其入盟的巨大障礙。土耳其此前一直把加入歐盟作為“基本國策”來看待, 但今天的公投標誌著土耳其已經全面背向歐盟,土耳其為歐盟收留的兩三百萬敘利亞難民,是歐盟的死穴。實際上土耳其國內對歐盟遲遲不接納土耳其為成員國早就開始感到“憤懣”。據民調,53%的土耳其人對歐盟印象不佳,大多數土耳其人認為,就國家利益而言,土耳其轉向亞洲更重要;只有44%的民眾認為加入歐盟對經濟有利,民意與本次公投的結果也非常吻合。2015年,難民數量高達創紀錄的130萬時,歐盟就已經處在了爆發社會危機的邊緣,如果土耳其放手難民營中兩三百萬的難民進入歐洲,後果可想而知。 倫敦金投資策略: 短線金價暫於1271與1296間整固,及後傾向升試1306/1310區阻力,穿位上望1323甚至1340。短線支持在1261及1247,一旦穿位回調目標為1241及1226。 倫敦銀投資策略: 現時價位暫於17.55與18.75間上落,短線阻力在19.05及19.70,若進一步突破反彈目標將上延到20.20甚至21.15。短線支持在16.65/85區,跌穿回調目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。 (2017年04月19日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱綫 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱綫 : (886)960 791 211 香港24小時熱綫 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk