大家知道Maximum Drawdown是什麼嗎?即係一個產品或策略,由最高點下跌的距離。 1. MDD嚴格控制上篇文章曾提及,MDD是控制策略和檢查overfit的重要指標。在觸及MDD時,及時將策略暫停,或Downsize,就是控制MDD最有效的方法。上一篇文章已提及較多關於MDD的檢查等,在此就不再重覆。 2. Diversify 產品、策略、參數過去數十年,Modern Portfolio modern portfolio theory 或其他類似既portfolio theory都提議出,利用低相關性 (Correlation)既資產能有效降低風險並提升整體表現。於量化世界也有一樣的理論。A) 產品運用更多不同產品的策略。不同產品的量化交易策略,理論上Correlations 一定較低。並且,不同產品的交易策略,避免了單一資產出現突發事件令策略失效風險。B) 策略低Correlations 的策略,有效分散風險並提升Sharpe ratio。但藉得留意,除了要低Correlations 外,但當然策略需要有效。如果無效的策略,只會拖低整體策略表現。但這不代表Sharpe 比 portfolio Sharpe 低就不能分散風險。有效地利用比重(低Sharpe低比重),亦能進一步分散風險並提升回報。C) 參數很多時候,一個策略都會有不只一個參數於回測中表現良好(如何判斷參數會於稍後文章發佈)。這時候發散參數,絕對有利於發散風險。一個簡單技術分析例子,常用的5天和20天移動平均線 和 120天和240天移動平均線,前者必然能更敏感反應市場最新趨勢,後者一定交易次數較低,並專注長期走勢。如果大家喜歡我們繼續帶給大家有用資訊,記得like同comment留底你想睇到嘅資訊啦!#金融 #商業 #量化 #量化交易 #trade #finance #investing