喺香港地，生活壓力咁大，個個都想搵多啲「被動收入」，最好就係搵到啲投資係「穩穩陣陣」、「定時定候有錢收」，最好就好似出糧咁準時，咁就fat fat啦！所以呢，當你見到啲基金、股票、或者其他唔知乜水投資計劃，標榜住「保證穩定派息」、「高達X厘股息率」、「月月有錢分」，係咪即刻心心眼，覺得呢啲就係「筍嘢」，唔買就笨柒？停一停，諗一諗！呢個世界真係有咁大隻蛤乸隨街跳？「穩定派息」係咪真係代表「穩賺」？今日就等我哋用一個簡單嘅漁村故仔，同大家拆解下呢啲「高息、穩定」嘅糖衣包裝下面，可能收埋啲咩「伏位」，費事大家開開心心走入去，喊住咁走返出嚟！聽故仔時間：點解成條漁村會俾個「7%派息」呃咗入局？話說，有條小漁村，村民都係靠出海捕魚維生。有一日，有個商人嚟到，話想喺附近開間魚罐頭工廠，需要大家夾份投資。初步建議：十年先翻倍？村民：「嘥氣！唔制！」商人初初係咁講：「大家夾錢開工廠啦！預計搞十年，總共可以賺一倍（總回報100%）㗎！」點知啲村民計過數，村長話：「十年先賺一倍？拉返勻每年咪得7%多啲？仲要係『預計』，中間有咩風險都唔知！回報太低，不了！」其他村民都話：「係囉係囉！風險高回報低！」轉個講法：「年年派7%現金息！」村民：「嘩！狗衝呀！」個商人見大家冇反應，眼珠一轉，改口風：「唔緊要！我保證！公司每年派7%『現金利息』俾大家！袋袋平安！」啲村民一聽到「每年實收7%現金」，即刻180度轉變！「嘩！每年有7%息收？好和味喎！」「好似出糧咁，年年有錢攞！」「呢個夠穩陣啦！」於是個個爭住攞錢出嚟投資。重點嚟喇：商人細細聲讀「免責聲明」（但係村民已經聽唔入耳…）喺大家興奮緊嘅時候，個商人好快咁讀咗一大堆嘢：「嗱… 派息率唔等於回報率㗎… 舊紀錄唔代表將來… 個價（淨值）會跟市場升跌… 派俾你啲息可能係你自己啲本金嚟㗎（收益平準金）… 總之投資有賺有蝕啦… 買之前睇清楚說明書呀下…」結果？班村民已經沉醉喺「年年有7%息收」嘅美夢度，邊個得閒理佢噏乜春吖！拆解伏位：「派息率」同「總回報」爭九條街咁遠！咪搞錯！呢個故仔係咪好熟面口？其實佢正正反映咗好多投資騙局或者呃人銷售手法嘅核心！伏位一：派息唔等於真係賺錢！最怕「賺咗粒糖，輸咗間廠」！你每年收到7%嘅利息，好似好開心？但如果嗰間工廠（或者你買嘅股票/基金）本身嘅價值（資產淨值/股價）跌咗10%呢？咁你實際埋單計數，其實係蝕咗3% (-10% + 7% = -3%)！好多人淨係睇住銀行戶口多咗幾多「息」，就忽略咗自己個「本」其實縮咗水！呢啲就係典型嘅「賺息蝕價」！伏位二：啲息邊度嚟㗎？小心係用你嘅本金嚟派俾你咋！點解有啲投資可以派到咁高息？除咗真係投資有道賺到錢之外，亦都有可能係玩財技！好似上面商人提到嘅，派俾你嘅息，可能有一部分係嚟自你或者其他新投資者投入嘅本金！呢種「左手交右手」嘅做法，雖然可以令派息數字好靚仔，但實質上你嘅總資產冇增加到，甚至係不斷減少緊！你只係攞返自己啲錢咋！(香港雖然冇「收益平準金」呢個term，但基金派息一樣可以嚟自本金，原理係一樣要小心！)伏位三：「資產淨值」(NAV)/股價係咁跌，派多多息都冇用！派息就好似喺個水桶度舀水出嚟俾你。但如果個水桶本身穿咗個窿，水位（資產淨值/股價）不斷下降，就算佢舀多多水俾你，個水桶遲早都會乾塘！真正重要嘅係個水桶本身嘅價值有冇增長，而唔係佢派幾多水俾你！點解「穩定」呢招咁易呃到人？皆因資訊唔對稱 + 你我都係凡人！點解啲人咁容易俾「穩定派息」、「高息」呢啲字眼吸引？弱點一：人人都想「穩穩陣陣」，最怕「估估下」！對住個充滿未知嘅將來，邊個唔想有啲「確定性」？有穩定嘅現金流，感覺就好似有份保障，個心都定啲。呢種追求安全感嘅天性，好容易俾人利用。弱點二：金融產品Marketing最叻「捉心理」，專攻你弱點！賣金融產品嘅人，點會唔知你諗乜？佢哋知道你哋想「穩定」、想有「被動收入」，所以就將啲產品包裝到好似好符合你要求咁。至於風險？啲字印到細細隻，收埋喺角落頭，等你睇唔到/唔想睇！重新諗過：「穩定」嘅真正意思係乜？唔通真係擺喺床下底？咁係咪追求「穩定」就係錯？梗係唔係啦！但要搞清楚，我哋要嘅係邊種「穩定」？唔係要求年年回報一樣，而係「長遠成果」穩健可控！真正嘅投資高手，都唔會期望每年回報率一樣。市場有上有落係正常。我哋應該追求嘅，係透過一套有效嘅策略同風險管理，令到長遠嚟講，我哋嘅總資產可以穩定咁增長，達到我哋嘅財務目標。中間嘅波動係過程，最終嘅成果先係重點。真正嘅「定心丸」係你個腦入面嘅「投資知識」！點樣先可以達到「長遠成果穩定」？唔係靠買啲標榜「穩定派息」嘅產品，而係靠你自己學識投資！當你：識得分析公司/資產嘅好壞；明白風險同回報嘅關係；唔會俾貪心同恐懼影響判斷；有一套自己嘅投資紀律； 咁你先至可以喺市場嘅風浪之中企得穩，呢啲知識先係你真正嘅「定心丸」！戒貪！唔識、唔明嘅嘢，幾吸引都唔好掂！好多時中伏都係因為個「貪」字！見到高息就衝，或者聽人講兩句就信。記住：唔了解嘅投資，無論佢包裝到幾靚仔，都絕對唔好掂！ 呢個係保護自己最基本嘅原則！用知識武裝自己：建立「打風都唔怕」嘅投資組合！想唔再俾人呃？想建立一個真正穩健嘅投資組合？你需要：跳出香港！放眼世界搵「潛力股」！唔好淨係識買港股或者本地基金啦！世界咁大，美國、歐洲、亞洲… 大把優質嘅公司同投資機會等緊你發掘！擴闊你嘅投資視野！分散投資是常識吧！唔好擺晒啲錢落同一個地方！雞蛋唔好放喺同一個籃度！將你嘅資金分散投資喺唔同地區、唔同行業、唔同資產類別（股票、債券、REITs…），咁樣就算某個市場「冧市」，你都唔會一鋪清袋！搵啱工具幫你手！工欲善其事，必先利其器！想做到全球佈局、分散投資，你需要一個好用嘅「架撐」（工具/平台）！一個可以俾你方便買賣世界各地唔同資產嘅平台，對你實踐投資理念非常重要！工欲善其事：想全球佈局？你需要專業級嘅國際券商！齋用本地銀行或者證券行買賣外國嘢，好多時選擇少、手續費又貴。想玩得專業啲、靈活啲、成本低啲？好多精明嘅投資者都會考慮開個國際級嘅證券戶口。點解要用國際戶口？選擇多、成本低、功能勁！好似 Interactive Brokers (IB盈透證券) 呢類國際大行，佢哋嘅平台通常：可以買賣嘅市場同產品種類超級多，美股、日股、英股、ETF、期貨、期權… 基本上你想買嘅都有。交易費用通常平好多，慳返嚟嘅成本可以再投資。平台功能夠專業，有更多分析工具同風險管理設定幫到你。用啱工具，可以令你更容易實踐你學到嘅投資知識，建立一個真正多元化嘅全球投資組合。慳得一蚊得一蚊：開戶前留意有冇 ib開戶優惠！如果你諗緊開個國際戶口，例如IB，咁喺申請之前，不妨上網做下功課，睇下近期有冇啲 ib開戶優惠。有時佢哋會有啲迎新獎賞，例如送下股票、免下佣金咁，有著數梗係要攞啦，慳返啲彈藥嘛！(溫馨提示：開戶前記得睇清楚所有條款細則、收費同風險披露呀！)總結：咪再俾「穩定」兩個字呃你！用腦分析、理性投資先係真．穩陣！返到最初個問題：「你鍾唔鍾意穩定回報嘅投資？」鍾意穩定冇問題，但千祈唔好俾啲表面嘅「穩定派息」、「高息」呃咗！真正嘅投資智慧，係要睇穿數字背後嘅真相，理解總回報嘅概念，評估真實嘅風險，同埋最重要——只投資你真正了解嘅嘢！ 與其盲目追求虛假嘅穩定，不如努力學習投資知識，用理性同紀律去建立一個長遠穩健嘅投資組合，咁先係真正可靠嘅財富增值之道！
