英皇金融集團www.jyt.com.hk : 黃金從8周低點反彈,金價現時徘徊於百日均線1226美元重要阻力位 (2017 / 05 / 12) 昨日回顧: 國際現貨黃金週四(5月12日)亞市早盤開於1217.00美元/盎司,錄得日內高點1226.80美元/盎司,錄得日內低點1216.50美元/盎司,收于1223.80美元/盎司,上升6.80美元。現貨白銀週四(5月12日)亞市早盤開於16.19美元/盎司,錄得日內高點16.39美元/盎司,錄得日內低點16.16美元/盎司,收于16.30美元/盎司,上升0.11美元。 基本分析: 國際現貨黃金週四(5月11日)上漲,美市盤中最高上探至1226.80美元/盎司,從8周低點反彈。週四歐洲和美國股市回落,儘管曾經受到就業市場緊縮和通貨膨脹加速的利好推動。日內公佈的兩項重磅資料顯示強勁,就業和通脹正朝著美聯儲預期的目標邁進。美國至4月29日當周初請失業金人數已經連續114周低於30萬關口,續請失業金人數也跌至1988年11月以來最低;美國4月生產者物價指數好於預期,表明通脹壓力正在上升,資料對黃金走勢形成一定壓制。截止週五,全球8大黃金ETFs持倉總量為1392.568噸,與上一交易日持倉量持平。 雖然週四(5月11日)數據對美股是利好,但美股早盤遭到莫名拋售,而與美股走勢相反的黃金則觸底反彈,受到一定的支撐。目前,黃金疑似到了階段性的底部,若實物黃金的需求進一步支撐,金價有望回升。現時,金價在百日均線即1226美元/盎司處,也是近期重要阻力位徘徊,看短期內多頭能否攻克該關口。不過,美聯儲6月加息漸行漸近,這對黃金的漲勢形成一定壓制,金價也有可能在幾周或幾個月跌至1200美元/盎司左右,但這只是暫時的,因下半年美元的走勢不樂觀。從基本面看,特朗普(Donald Trump)政府的不確定性,以及朝鮮地緣政治的危機也很難在短期內消除,金價的支撐依然存在,不大可能跌破1200大關。 此外,美國波士頓聯儲主席羅森葛籣(Eric Rosengren)週三(5月10日)稱,美聯儲今年應該再加息三次,並且在下次升息之後應該考慮縮表。羅森葛籣樂觀的表示,第一季度GDP疲軟可能只是暫時性現象,2017年剩餘時間裡經濟增速可能會超過2%,美國薪資一直在逐步上升,來自海外的經濟風險在一定程度上降低。另外,他還預計,美國消費將在第二季度重新上升,勞動力市場也會十分緊俏。而美聯儲的三號人物,紐約聯儲主席杜德利(William Dudley)週四(5月11日)也稱,鑒於美國接近充分就業以及通脹僅稍低於美聯儲2%的目標,美聯儲沒有極大的迫切性大幅收緊政策。他預計將2017年晚些時候或2018年開始縮減資產負債表。根據美國利率期貨走勢顯示,利率期貨市場預計美聯儲6月再次加息的概率達到85%,利率上升會削弱黃金吸引力。 國際現貨黃金週五(5月12日)亞市早盤徘徊在1225美元附近。從技術面上看,短期金價風險仍偏下行,若繼續收在100日均線下方,可能進一步看向1200美元的整數關口。週五投資者應當關注美國零售銷售以及CPI資料的表現。 黃金基本面利好因素: 美國總統特朗普(Donald Trump)週二(5月10日)意外開除FBI局長科米(James Comey)。白宮表示,特朗普的決定是基於司法部長塞申斯(Jeff Sessions)和副部長羅森斯坦(Rod Rosenstein)的建議作出的,政府將會立即開始物色新的聯邦調查局局長人選。引發民主黨和部分共和黨人的批評,擔憂特朗普試圖阻止FBI對特朗普在競選中與俄羅斯關係的調查。朝鮮駐英大使崔日(Choe Il)週一(5月8日)透露,朝鮮將不理會國際社會對其發出的警告,繼續進行導彈試射和核子試驗。讓市場原本放鬆的神經立刻變得緊張起來,黃金短線急漲。美國聖路易士聯儲主席布拉德(James Bullard)週一(5月8日)指出,一季度美國經濟以及通脹資料的疲弱表現應放美聯儲進一步加息的計畫,今年可能需要最多再加息一次。 黃金基本面利空因素: 美國勞工部週四(5月11日)資料顯示,截至5月6日當周初請失業金人數減少2000人,經季節性調整後為23.6萬,分預估為24.5萬人,已經連續114周低於30萬關口,美國至4月29日當周續請失業金人數也跌至1988年11月以來最低;表明美國就業市場正在快速收緊,其正接近美聯儲目標之一的充分就業。美國勞工部(DOL)週四(5月11日)公佈資料顯示,美國4月生產者物價指數較前月增長0.5%,預估為增長0.2%,3月為下降0.1%。同時較去年同期增長2.5%,預估為增長2.2%。這表明隨著美元走強和油價下跌的影響消退,美國通脹壓力正在上升。紐約聯儲主席杜德利(William Dudley)週四(5月11日)也稱,鑒於美國接近充分就業以及通脹僅稍低於美聯儲2%的目標,美聯儲沒有極大的迫切性大幅收緊政策。他預計將2017年晚些時候或2018年開始縮減資產負債表。 美國: 週四(5月11日) 美聯儲的三號人物,紐約聯儲主席杜德利(William Dudley)發表了講話。杜德利在講話中主要就兩方面內容發表評論,一個是市場最為關注的美聯儲縮表問題;另一個是當前美國的貿易保護主義政策。美聯儲政策方面,杜德利對美國經濟發表了相對樂觀的看法,他稱美國相當接近充分就業,就潛在通脹趨勢而言,通脹僅略低於2%的目標,顯然經濟將以高於趨勢的速度增長,希望逐步移除寬鬆。預計美聯儲將逐步提高利率,並不存在需要美聯儲大力緊縮的重大緊迫性。杜德利表示美聯儲正在考慮資產負債表正常化的策略,最早可能今年稍晚開始縮表。美聯儲很可能在今年稍晚或者2018年開始縮表,美聯儲將非常審慎地展開縮表,將同時削減MBS與美債持倉。特朗普(Donald Trump)上臺之後的貿易保護主義傳聞,杜德利稱貿易保護主義是條死胡同,對於美國經濟是毀滅性的。杜德利強調貿易放緩對全球經濟增長與生活水準均有負面影響,貿易壁壘對美國出口商、工人以及生產率均會造成傷害,美國應當降低貿易壁壘,幫助美國工人提高競爭力。杜德利警告貿易保護主義長期看會危害經濟,會帶來引發貿易戰的風險,就保障就業機會來說代價非常昂貴。 剛剛被總統特朗普(Donald Trump)解職的美國聯邦調查局(FBI)局長科米(James Comey)週四(5月11日)在告別信中表示,一切都已結束,自己將保重,並將想念同事,懷念曾經的使命,並不會對該決定作出詳細評論。美國特朗普週二突然宣佈解除聯邦調查局局長科米的職務,並稱自己對此前科米在大選期間調查民主黨候選人希拉蕊(Hillary Clinton)的郵件“很不高興”。特朗普的這舉動在華盛頓政壇發生了強烈衝擊。但科米表示不會就這決定以及做出該決定的過程做出詳細解釋。自己長期以來一直認為,總統可以以任何理由,甚至不需要理由,解雇聯邦調查局局長。據報導,科米在告別信還敦促聯邦調查局的同事們保持權威,誠實和獨立,保護美國公民,維護美國憲法。特朗普星期三(5月10日)回應有關科米被立即解雇的原因時,只提到了“因為他做得不好。”白宮堅持認為,聯合調查局的調查與俄羅斯干涉美國總統選舉毫無關係。據有關報導,科米在被解雇之前要求獲得更多撥款,以調查俄羅斯是否幹預了去年美國總統大選,但美國司法部否認了相關報導。這似乎並不是特朗普和科米之間第一次產生裂痕,早在今年3月特朗普指控前總統奧巴馬(Barack Obama)對其實施竊聽時,科米表示特朗普完全脫離正常,處於癲狂狀態。 歐洲: 本週六(5月12日),為期兩天的G7財長和央行行長會議將在義大利南部城市巴里開幕。各國將就應對保護主義和反全球化潮流的貧富差距的擴大、切斷恐怖活動資金來源及防止國際逃稅等問題展開磋商。本次官方議程的重點是不平等問題、國際稅收規則、網路安全和阻止對恐怖主義的資助。但更多與會者將關注美國財長努欽(Steven Mnuchin),以衡量美國的意圖。特朗普(Donald Trump)威脅要打破該組織在保護主義和氣候變化問題上達成的共識。努欽將在G7峰會上向其同僚進行簡要的介紹,美國的稅改計畫主要是削減企業稅。白宮表示在稍後5月26日至27日召開的G7峰會上,美國總統特朗普會見各國領導人後,將決定是否退出“全球氣候變化巴黎協定”。義大利財政部官員表示,巴里的會議不會正式討論貿易問題,這反映出特朗普保護主義造成的緊張情緒;就像3月份的G20會議一樣,巴里會議的結束語將再次對競爭性貨幣貶值發出警告。這是因為擔心美國新政府可能削弱G20在全球貨幣政策上的統一戰線。法國官員表示,七國集團將在5月12日早間對希臘債務進行討論,搶在5月22日歐元區財長會議討論新貸款發放之前進行。包括歐洲央行和IMF在內的希臘債權人也將參加巴里的會議。IMF正在努力促成快速減免希臘債務,但歐元區政府稱這還為時過早。此外,希臘會議將討論“包容性增長”和對抗不平等,這是義大利特別關注的一個主題。在G7峰會前召開的5月11日雙邊會議上,義大利財長帕多安(Pier Carlo Padoan)尋求消除美國財長努欽對義大利銀行的疑慮。義大利銀行背負著大約3500億歐元(3800億美元)的壞賬,占歐元區總債務的三分之一。 倫敦金投資策略: 金價週二跌至1214.40後逐步反彈,而RSI亦呈現背馳,但需判定觸底最基本亦需升穿1236.60才可。 短線價位暫保持在1216與1234間整固,短線支持在1208/13區,進一步失守回調目標為1195甚至1181。短線阻力在1237及1250,升穿反彈上望1260及1272。 倫敦銀投資策略: 現時價位暫於16.20與17.15間上落,短線支持在16.5,跌穿回調目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。短線阻力在17.75及18.65,若進一步突破反彈目標將上延到19.05、20.20甚至21.15。 (2017年05月12日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱線 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱線 : (886)960 791 211 香港24小時熱線 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk