英皇金融集團www.jyt.com.hk :黃金持續下挫，預計金價將繼續承受整固壓力 (2017 / 05 / 09) 昨日回顧： 國際現貨黃金週一（5月8日）亞市早盤開於1226.80美元/盎司，錄得日內高點1236.10美元/盎司，錄得日內低點1225.80美元/盎司，收于1228.00美元/盎司，上升1.20美元。現貨白銀週一（5月8日）亞市早盤開於16.35美元/盎司，錄得日內高點16.44美元/盎司，錄得日內低點16.25美元/盎司，收于16.29美元/盎司，下跌0.06美元。 基本分析： 國際現貨黃金週一（5月8日）繼續下挫，美市盤中最低下探至1224.86美元/盎司，周日親歐盟候選人馬克龍(Emmanuel Macron)周日贏得法國總統選舉後，避險需求下滑，黃金創新低後觸底反彈。法國大選結果和預期一致，上周已有很大規模的黃金多頭頭寸被結清，目前實貨黃金需求仍然不錯，金價在目前水準尋獲支撐並不意外。但金價的上漲受制于美元的強勢反彈，週一美元的漲幅接近0.5%。週一公佈的美國4月就業市場狀況指數（LMCI）錄得3.5，遠高於預期，美元受到提振。據CME“美聯儲觀察工具”的最新資料，LMCI資料公佈前，美聯儲6月加息的幾率已經提升至66%。全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust週一持倉較上日減少1.19噸，當前持倉量為851.89噸。 因支持歐盟的候選人馬克龍(Emmanuel Macron)贏得法國大選，避險需求消失，黃金週一一度急跌至七周低點，不過最後低位小幅反彈。截至收盤，現貨金持穩。而上周黃金下跌3.2%，是25周以來跌幅最大的一周。在黃金實物需求方面4月份表現相當不錯，據報道，由於要為4月傳統節日購置黃金，當月印度黃金進口數量達到75噸，與去年同期相比翻了一番。4月最後一周是印度傳統的佛陀滿月節，黃金是最佳的節慶禮物，需求旺盛，4月印度現貨黃金相對於倫敦金也出現了的溢價。上周印度的現貨黃金溢價從一周前的1.5美元/盎司上升到了2美元/盎司。世界黃金協會表示，印度第一季度黃金需求已經同比增長了15%。實物黃金需求的回升，對黃金價格形成了一定的支撐。不過，在法國大選之後，美聯儲調整貨幣政策又放到了桌面之上，在強烈的加息預期下，金價有可能進一步走低至1200-1180美元/盎司，因此黃金下一步走勢並不樂觀。 美國聖路易士聯儲主席布拉德(James Bullard)週一(5月8日)表示，一季度美國經濟以及通脹資料的疲弱表現應放美聯儲(FED)進一步加息的計畫，利率可能在較長時間內維持低位。目前外界廣泛預期美聯儲將在6月會議上再次加息。布拉德強調，鑒於資料表現，如果繼續加息，就會讓人擔心相比經濟表現，政策預期對美聯儲的影響更大，因為市場高度預期聯儲會在6月加息。他補充道，“我擔心我們回到制定政策只看時間，而不關注資料變化的狀態。”美聯儲上週三(5月3日)發佈的政策聲明顯示，決策者認為儘管美國第一季度經濟指標不盡如意，但美聯儲仍表示通脹已接近目標位元，強調就業市場趨緊，暗示了可能會在6月份收緊貨幣政策。然而，在週一的會議上，屬於少數派的布拉德闡述了相反的觀點，認為低利率將保持一段時間。 國際現貨黃金週二(5月9日)亞市早盤在1227美元/盎司附近窄幅整理。從技術面上看，短期風險仍偏下行，若強勢跌破100日均線，可能進一步看向1200美元的整數關口。現時市場已預期美聯儲6月加息的機率提升至66%。在強烈的加息預期下，預計金價會持續承受整固壓力。週二晚間投資者應當關注歐美經濟資料的表現，同時還有美聯儲決策者的講話。 黃金基本面利好因素： 美國聖路易士聯儲主席布拉德(James Bullard)週一(5月8日)指出，一季度美國經濟以及通脹資料的疲弱表現應放美聯儲進一步加息的計畫，今年可能需要最多再加息一次。 黃金基本面利空因素： 美聯儲(FED)週一(5月8日)晚間公佈的資料顯示，美國4月就業市場狀況指數(LMCI)錄得+3.5，遠高於預期的+1.0，前值從+0.4修正為+3.6。美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特(Loretta Mester)週一(5月8日)表示，美聯儲應繼續堅持漸進式加息的路徑，防範美國經濟過熱的風險。在周日(5月7日)的法國總統第二輪選舉投票中，中間派候選人馬克龍(Emmanuel Macron)以絕對的優勢擊敗了極右翼候選人勒龐(Marine Le Pen)， 39歲的馬克龍將成為法國史上最年輕的國家領導人。 美國： 此前有報導，美國總統特朗普(Donald Trump)抱怨巴黎氣候協議對美國不公平，並表示他在大約兩周內公佈美國對該協議的決定。特朗普曾在競選期間就承諾，上任百日內就將宣佈美國退出巴黎協議。而本週一(5月8日)發佈的214名大型機構投資者根據簽署的聯名信稱，長期的機構投資者一致認為，減緩氣候變化對維護投資至關重要。該信的簽署人包括加州公共雇員退休基金的投資人、以及瑞典到澳大利亞等國的其他養老基金，信中稱，敦促所有國家堅持對巴黎協定的承諾。這封信是在5月25日至26日在義大利舉行的西方七國最高領導人會議之前發給七國集團政府的。今年7月，20國集團領導人將於在德國舉行會議。特朗普將在未來幾天宣佈他是否會退出2015年簽署的巴黎協定，該協定旨在通過逐步淘汰化石燃料的使用，限制氣溫的上升。歐盟一直在試圖說服特朗普，要求其堅持協議，但特朗普想要加強開發美國的煤炭行業。如果美國政府試圖減少其在氣候變化方面的努力，特朗普的顧問就會警告法律問題。但歐洲氣候變化機構投資團體首席執行官普法伊費爾(Stephanie Pfeifer)表示，不管美國政府接下來如何做，各國都應該轉向低碳經濟的發展。 美聯儲兩位官員週一(5月8日)表達了鷹鴿相反的觀點；分析認為，這表明美聯儲內部對當前形勢判斷尚未達成一致。克利夫蘭聯儲主席梅斯特(Loretta Mester)表示美國第一季度的GDP只是暫時放緩；對於在2017年調整資產負債表感覺並無不妥；美聯儲必須對行動過慢保持高度警惕；認為貨幣政策逐步正常化不會造成巨大影響。而近期的就業增長“遠超趨勢水準”；失業率能很好反映出整個勞動力市場的狀況；美聯儲已經完成了最大化就業的任務。只是財政政策在目前階段還是未知數；資產負債表的影響可能已經較之前下降了；不擔心資產負債表組合的信用風險。相反，聖路易士聯儲主席布拉德(James Bullard)則表示，利率可能在較長時間內維持低位；當前的政策利率設定是合適的；雖然政策利率很低，但不太可能會改變；美國經濟看起來像是處在低增長狀態。上週五(5月5日)在非農報告公佈之後，六位美聯儲官員發表言論。市場最為關注的是美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)和副主席費希爾(Stanley Fischer)的講話，但這他們並未談及貨幣政策的相關話題。而2017年票委埃文斯(Charles Evans)則發表了將會縮表的言論，這或許暗示著美聯儲內部對縮表進行了激烈的討論。 歐洲： 歐盟經濟事務專員莫斯科維奇(Pierre Moscovici)週一(5月8日)表示，馬克龍(Emmanuel Macron)已經成功當選為法國總統，接下來其職責包括加強歐元區，以及推動歐盟更深入的一體化改革。在此次法國總統大選的最後一輪中，馬克龍的得票率超過對手勒龐(Marine Le Pen)近30個百分點，這表明儘管馬克龍對手勒龐的國家陣線取得了顯著的進步，大多數法國人仍是歐盟的堅定支持者。莫斯科維奇還表示，馬克宏將意識到有必要調和一個“相當分散的國家”；不過多數支持其的人會使其職責歸於明晰。馬克龍首要任務就是促進歐洲各國更深入的融合，特別是歐元區內部一體化的加強；歐元區需要更穩定。由於之前英國脫歐的前車之鑒，莫斯科維奇進一步表示，馬克龍的任務將以“多層次發展的歐洲”為重心，同時加強法國與其餘成員國之間的聯繫，並推動那些期待進步和“加強合作”的改革。然而加強合作最關鍵的問題在於歐元區，明天的歐元，當英國脫離歐盟後，歐元區國家的GDP將占歐盟所有國家的85％左右，所有歐盟國家都將有能力加入歐元區。 週一(5月8日)，法國巴黎北站被迫疏散。數十名員警和運輸人員撤離並包圍了這一巴黎東北部的大車站，而且還封鎖了附近的所有道路。據報道，乘客只能在火車裡面接受檢查。巴黎警方女發言人特爾弗特(Johanna Primevert)表示，此次核查行動的目的是消除疑慮，但並沒有說明是什麼原因造成的，也沒有說明是否造成人員傷亡。但亦有報導稱，警方在法國北部的瓦朗西恩斯搜查一輛特殊的高速列車，尋找三名男子。一個“合作夥伴國家”上周警告法國情報部門，這三名男子涉嫌試圖馬上在法國實施一場襲擊。據未經證實的報導，兩名男子被是比利時人，一名是阿富汗人。從那時起，有報導稱這三人在巴黎、波爾多和馬賽都出現過，每一次都促使警方進行重大行動。而今次，是一名火車售票員和售票員向警方報告稱，這三個人可能再次出現了。 在5月7日的最後一輪選舉中，法國中間派候選人馬克龍(Emmanuel Macron)成功當選。在此期間，法國的安全問題尤為嚴重。過去兩年的一系列恐怖襲擊造成超過230人死亡，法國仍然處於緊急狀態。最新的恐襲事件發生在4月20日，一名伊斯蘭激進分子在巴黎香榭麗舍大街上射殺一名員警，隨後被其他員警擊斃。 倫敦金投資策略： 短線價位暫保持在1222與1240間整固，及後傾向下試1208/13區支持，進一步失守回調目標為1195甚至1181。短線阻力在1250及1272。 倫敦銀投資策略： 現時價位暫於16.25與17.15間上落，短線支持在16.05，跌穿回調目標下望15.45/65區甚至 14.60/80區。短線阻力在17.75及18.65，若進一步突破反彈目標將上延到19.05、20.20甚至 21.15。 (2017年05月09日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱線 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱線 : (886)960 791 211 香港24小時熱線 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk
