英皇金融集團www.jyt.com.hk : 金價跌破1230美元關口,創年內單日最大跌幅 (2017 / 05 / 05) 昨日回顧: 國際現貨黃金週四(5月4日)亞市早盤開於1247.10美元/盎司,錄得日內高點1247.10美元/盎司,錄得日內低點1225.40美元/盎司,收于1226.50美元/盎司,下跌20.60美元。現貨白銀週四(5月4日)亞市早盤開於16.57美元/盎司,錄得日內高點16.63美元/盎司,錄得日內低點16.20美元/盎司,收于16.29美元/盎司,下跌0.28美元。 基本分析: 國際現貨黃金週四(5月4日)下挫1.6%,創年內單日最大跌幅,美市盤中最低下探至1225.40美元/盎司,金價已跌破1230美元/盎司的關口,下一步將考驗百日均線1221美元。但日內美元轉跌,一度緩解了黃金的跌勢,黃金盤中有所反彈,但反彈未能持久。日內公佈的多項重磅資料總體較為強勁,對黃金構成進一步的壓力。美國至4月29日當周初請失業金人數為23.8萬人,好於前值和預期;美國3月工廠訂單月率為0.2%,雖然不及預期,但依舊為連續四個月錄得增長,表明美國當前的製造業部門正在持續復蘇;美國3月貿易帳-437億美元,好於預期。全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日減少0.28噸,當前持倉量為853.08噸。 黃金週四受重挫,美聯儲利率聲明偏鷹派是黃金下跌的主要原因;週四向好的美國資料與避險情緒繼續緩解,對黃金構成進一步壓力。技術面看,黃金連續下跌後逼近百日均線,若進一步擊穿今年以來的上行趨勢線,黃金或跌向1200美元關口下方。而進一步導致黃金下降的原因,是市場重新定價美聯儲加息速度,以及全球央行退出QE的步伐;未來12個月黃金目標依然是1250美元,顯著低於這一目標價的回檔將是買入機會,並認為1200附近有實物需求支撐。預期在短期內繼續看跌黃金交易,三個月目標位元是1200美元/盎司。目前市場焦點轉向美國4月非農就業報告,可能會強化對美聯儲6月加息的預期。同時市場也關注周日舉行的法國第二輪大選,從最新民調結果看,馬克龍(Emmanuel Macron)當選的可能性非常大,這對黃金來說,失去了另一個上漲的動力。 在週三(5月3日)晚間的最後一輪法國大選電視辯論結束後,根據最新的民調顯示,中間派獨立候選人馬克龍(Emmanuel Macron)進一步鞏固了對極右翼候選人勒龐(Marine Le Pen)的領先幅度。同時,勒龐所在的國民陣線領導層也開始承認她可能在周日(5月7日)的大選中落敗。週四由民調機構就投票意向進行的調查顯示,馬克龍對勒龐的領先優勢已從上一日的60%-40%擴大至61%-39%。自從法國4月23日的首輪選舉以來,看到黃金受到壓力。在馬克龍4月23日第一輪選舉贏得選舉後,投資者松了一口氣。近期美國實際收益率溫和上漲,美元走高,對黃金帶來下行壓力。法國大選將選出支持歐盟的總統的樂觀情緒,也緩和了投資者的緊張心情。因此,日元和黃金等具避險特性的投資資產被拋售。 國際現貨黃金週五(5月5日)亞市早盤繼續徘徊在1227美元/盎司附近。世界黃金協會週四發佈資料顯示2017年第一季度全球黃金需求為1034噸,比2016年第一季度下降18%。今日,投資者可留意美國4月份非農業職位數據以及美國4月份失業率。 黃金基本面利好因素: 美國勞工部週四(5月4日)公佈,美國第一季度非農生產率環比年率初值為下滑0.6%,路透調查預估為持平。美國非農生產力在過去六個季度中有四個季度錄得下滑。美國商務部週四(5月4日)公佈,3月工廠訂單較上月增加0.2%,預估為增加0.4%,2月上修為增長1.2%,前值為增長1.0%。3月工廠訂單同比增長5.2%。週三(5月3日),素有小非農之稱的ADP就業報告顯示,美國4月ADP就業人數增加17.7萬,創下2016年10月以來最小增幅,預期增加17.5萬人,暗示美國的就業市場出現趨緩的跡象。美國商務部週一資料顯示,美國扣除食品和能源的個人消費支出(PCE)價格指數在3月下跌0.1%,為2001年9月以來首次錄得月度下跌,也是最大月度跌幅,2月增長了0.2%。在截至3月的12個月裡,所謂的核心PCE價格指數增長1.6%,為去年7月以來的最小增幅,2月增長了1.8%。美國供應管理協會(ISM)週一(5月1日)公佈的一份行業報告顯示,美國4月製造業指數降至12月來最低水準,且低於預估。4月製造業採購經理人指數(PMI)為54.8,預估為56.5,3月為57.2。 黃金基本面利空因素: 美國商務部週四(5月4日)公佈,美國3月貿易逆差為437.0億美元,預估為逆差445.0億美元。美國勞工部週四公佈,美國一周初請失業金人數為23.8萬人,預估為24.7萬人。美國一周續請失業金人數為196.4萬人,觸及17年低位,預估為200.0萬人。美聯儲在週三(5月3日)發佈的政策聲明顯示,儘管美國第一季度經濟指標不盡如意,但美聯儲仍表示通脹已接近目標位元,強調就業市場趨緊,暗示了可能會在6月份收緊貨幣政策。美國供應管理協會(ISM)週三(5月3日)公佈資料顯示,4月非製造業採購經理人指數(PMI)為57.5,預估為55.8,3月3日為55.2。 美國: 特朗普(Donald Trump)的新醫改法案於週五(5月5日)淩晨在眾議院以217-213票獲得通過。法案計畫廢除奧巴馬(Barack Obama)醫保大部分內容。本次投票是特朗普執政團隊的一大勝利。下一步將提交參議院作最終表決。不過,要獲得參議院通過可能比在眾議院更為艱難,在參議院共和黨人的多數派優勢更小。民主黨人一直將參議院視為阻止醫改法案議案的主戰場。在參議院,只需要幾個共和黨人的反對,醫改法案就將陷入停滯。但由於參議院共和黨人的多數派優勢更小,所以這使得法案最終能否在參議院獲得通過還是個未知數。美國總統特朗普發表公開講話指出,相信共和黨人醫保計畫將獲得參議院批准。議員們批准醫保議案將降低消費者的遭遇,保費將會下調。根據這計畫,醫療保險商在九年內共可獲得150億美元的資金,用於高風險患者的護理服務。這一最新提案與奧巴馬醫保中持續三年的再保險計畫類似,但規模相對較小。特朗普表示,奧巴馬醫保法乃大災難,而共和黨醫保議案是偉大的計畫。如果政府不向保險商支付贖金,奧巴馬醫保法將會立即死去。醫保議案已經將共和黨人凝聚在一起,下一步將完成稅改。眾議院議長瑞恩(Paul Ryan)表示最新的調整令醫改法案變得更好,這項修正案本身就是一個切實的進展,將有助於他們逐步兌現其廢除和取代奧巴馬醫保的承諾。 美國參議院通過了金額1.17萬億美元的支出法案,避免了美國政府關門危機。該法案避開了總統特朗普(Donald Trump)的一些優先事項,包括在美墨邊界建立隔離牆,反映出民主黨雖然是少數黨但仍有巨大力量。該法案以79對18票在參議院獲得通過,將為美國政府在本財政年度於9月30日結束之前提供資金。法案增加了國防開支,但忽視了白宮提出的削減環境保護、醫保和其他國內專案支出總計180億美元的提議。共和黨在參議院二號人物康寧(John Cornyn)週四(5月4日)表示相信選民去年11月選他們是為了讓他們執政,而不是參與政府關門的。他指出國防和邊界安全開支得到增加,也宣傳了一些較小的勝利,例如新的救災資金,以幫助德克薩斯州那些受到洪水災害的人。預計特朗普將簽署該法案,儘管兩黨就該法案談判期間白宮基本上被排除在外。該法案獲得通過,為兩黨針對10月1日開始的下個財政年度的政府撥款展開更激烈辯論鋪平了道路。政府提議在2018財政年度削減540億美元的國內開支,並增加軍隊開支540億美元。特朗普的要求在很多方面遭到兩黨反對。特朗普曾於本周稱,支持美國政府關門或者將使用“終極武器”來改變參議員在立法方面的規則。美國政府曾於2013年停擺了16天,當時保守派利用支出法案來對抗奧巴馬醫保,阻止資金流入其中。此曾被民主黨和時任美國總統奧巴馬認為毫無勝算。 歐洲: 週四(5月4日)公佈的調查顯示,英國經濟在今年初放緩後似乎已加速,這對要求提前舉行大選的英國首相特雷莎·梅(Theresa May)來說是個好消息。4月Markit英國服務業採購經理人指數(PMI)意外升至四個月高點55.8,高於預期和前值(分別為54.5和55.0) ,這是2015年中以來第二高水準。對英國首相特雷莎·梅及保守黨來說,是一個很好的消息。去年6月英國脫歐公投之後,英國經濟狀況一直比英國央行和民間分析師在公投前所預期的好得多。服務業企業的產出價格上漲速度為2008年7月以來最快,而企業高管對於未來一年的看法連續第三個月趨於保守。Markit表示把本周公佈的製造業與建築業等PMI放在一起來看,4月調查顯示英國經濟在第二季初以0.6%的季率增長,是第一季增速的兩倍。但這種動能不太可能持續,因英國家庭感覺到通脹率上升帶來的壓力。4月調查凸顯酒店餐飲等面向家庭的業務等持續疲弱,未來幾個月的消費者支出會低迷,但還是有理由相信第二季整體GDP至少能取得0.4%的增長率。英國央行主要決策者也將密切關注PMI資料,為下周貨幣政策聲明做準備。市場普遍預期,因英國經濟面臨圍繞脫歐帶來的不確定性,英國央行今年一整年都將維持利率在紀錄低點不變,甚至可能持續到2019年。 倫敦金投資策略: 短期價位暫於1222與1240間整固,及後傾向下試1208/13區支持,進一步失守回調目標為1195甚至1181。短線阻力1242及1260。 倫敦銀投資策略: 現時價位暫於16.25與17.15間上落,短線支持在16.05,跌穿回調目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。短線阻力在17.75及18.65,若進一步突破反彈目標將上延到19.05、20.20甚至21.15。 (2017年05月05日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱線 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱線 : (886)960 791 211 香港24小時熱線 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk