英皇金融集團www.jyt.com.hk : 特朗普:支持美聯儲低利率，美元急挫、黃金升破1280關口 (2017 / 04 / 13) 昨日回顧： 國際現貨黃金週三（4月12日）亞市早盤開於1273.30美元/盎司，錄得日內高點1279.40美元/盎司，錄得日內低點1271.50美元/盎司，收於1275.00美元/盎司，上升1.70美元。現貨白銀週三（4月12日）亞市早盤開於18.27美元/盎司，錄得日內高點18.40美元/盎司，錄得日內低點18.22美元/盎司，收於18.26美元/盎司，下跌0.01美元。 基本分析： 國際現貨黃金週三（4月12日）再度強勢上漲10美元，美市盤中最高上探至1286.78美元/盎司，金價再度衝擊高位，上漲逾1%。朝鮮、敘利亞局勢繼續發酵；週三特朗普(Donald John Trump)表態美元過於堅挺將損害美國利益，支持美聯儲低利率政策，美元聞訊急挫黃金上漲，黃金升破1280美元/盎司關口，累積漲幅超過30美元。日內無重大資料公佈，週三加拿大央行宣佈維持利率不變，並將GDP增速預期從2.1%上調至2.6%。雖然短期地緣政治的影響可能會褪色，但是黃金由於預期加息而超賣，加息的現實較為平靜，黃金有可能有進一步上漲的潛力。預期黃金在復活節長週末之前還會保持漲勢，從技術的角度來看，通向1300美元/盎司的通道已開啟，金價可能上漲更高。 黃金在過去兩個交易日上漲了2.5%，一舉突破1260、1270、1280三道關口，創下五個月來新高。世界上最大的黃金ETF，SPDR週二持倉上漲0.50%至842.41噸，本周ETF持倉已增加了約6噸。週三特朗普在接受採訪時表示，美元正在變得過於強勢，其最終將損及美國的競爭力。他傾向於保持低利率政策，尚未對是否繼續提名耶倫(Janet Louise Yellen)出任美聯儲主席作出決定。對於備受關注的匯率操縱國事宜，特朗普表示，中國已有數月沒有操縱匯率，本月的匯率操縱報告中將不會把中國列為匯率操縱國。美聯儲官員卡普蘭(Kaplan)週三發表講話，稱預計美聯儲最快可能將於今年晚些時候開始縮表；預測2017年將加息三次。此外，在法國大選中，據調查人員統計，獨立競選人馬克龍(Emmanuel Macron)和極右領導者勒龐(Marine Le Pen)均處於領先地位。 由於國際局勢緊張，投資者對避險資產的追逐一如既往。全球增長前景不明，朝鮮半島緊張局勢持續以及對即將到來的法國總統選舉的擔心，使得投資者情緒緊張。目前，中美俄等國首腦都在對處於緊張局勢之中的朝鮮半島及敘利亞進行斡旋。中國國家主席習近(Xi Jin Ping)平致電週三美國總統特朗普，強調和平解決朝鮮半島危機。4月25日為朝鮮人民軍建軍85周年紀念日，有報導稱朝鮮已邀請包括日本、俄羅斯在內的海外媒體記者進入平壤報導。據悉，這次朝鮮總共邀請約40家媒體130名記者前往平壤採訪。另外，克裡姆林宮發言人稱，普京(Vladimir Putin)總統會見了美國國務卿蒂勒森(Rex Wayne Tillerson)。普京表示美國和俄羅斯的信任已經被侵蝕了，並對美國打擊敘利亞表示不滿。 國際現貨黃金週四(4月13日)亞市早盤延續隔夜漲勢，並進一步刷新1288美元/盎司的五個月高位，短線升穿200天均線有加速情況，目前價位暫於1269與1286間整固。週四，投資者可關注美國一周首次申領失業援助人數以及持續申領失業援助人數。由於本週五是復活節假期，美國、英國等多個國家的金融市場將會休市，並會在下週一重新開市。 黃金基本面利好因素： 特朗普週三在接受《華爾街日報》時表示，美元正在變得過於強勢，他還傾向於保持低利率政策，尚未對是否繼續提名耶倫出任美聯儲主席作出決定。全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares週二持倉量增加4.2噸，至842.4噸，為過去一個月來的最高水準。週二美國總統特朗普在社交媒體宣稱，已準備好在沒有中國的情況下解決朝鮮問題。此言一出，全球市場瞬間變臉，避險資產飆漲，美元大跌。同時，朝鮮國家媒體週二警告稱，假如美國展現任何侵略的意圖，將對其進行“核打擊”。朝鮮此前曾表示，已經為應對美國任何侵犯做好準備。週二中東盟國加入七國集團(G7)的行列，尋求孤立敘利亞總統阿薩德(Bashar al-Assad)，全球緊張局勢升級。 黃金基本面利空因素： 美國達拉斯聯儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)週三(4月12日)表示，美聯儲(FED)可能在今年稍晚開始縮減4.5萬億美元的資產負債表規模，即便聯儲的升息過程是逐步且有耐心的。美國三藩市聯儲主席威廉姆斯(John Williams)週二(4月11日)表示，美聯儲(FED)今年應該升息三到四次，並在2017年底開始縮減聯儲龐大的資產負債表。美聯儲(FED)主席耶倫耶倫週一(4月10日)表示，如果經濟繼續表現強勁，美聯儲逐步升息是合適的。 美國： 據報道，美國總統特朗普在專訪中“恐嚇”美元，表示寧願美聯儲維持低利率，並稱不排除令耶倫連任的可能，還指出不會將中國列為匯率操縱國。此外特朗普還支持美國進出口銀行，並認為北約“不再過時”。在採訪中，特朗普表示寧願美聯儲保持低利率，認為美元太強勢，有部分原因在他，因為人們對他有信心。不過，這最終會帶來傷害。當美元強勢，其他國家讓本幣貶值的時候，美國競爭就會非常困難。今年1月，特朗普在正式就職前亦曾明確的提出強勢美元正在將美國推入深淵的觀點。此外特朗普還表示，在本周即將出爐的匯率政策報告中，“匯率操縱國”中將不會有中國的名字。眾所周知，特朗普“要把中國列為匯率操縱國”的口號幾乎貫穿了他的競選和就任歷程。而今，特朗普上任不過百日，卻突然改變主意。對這一行為，特朗普解釋稱，“近幾個月中國並沒有操縱匯率，而且如果貿然給中國打上這個標籤，可能破壞中美雙方為應對朝鮮威脅進行的對話。” 特朗普在採訪中還暗示自己可能在貨幣政策上更加接近主流思潮，稱在考慮美聯儲主席人選之際，不排除耶倫再獲得四年任期的可能，並傾向於FOMC維持低利率政策。但此前，特朗普曾多次炮轟耶倫，指責她維持利率低位是為了創造有政治傾向的虛假繁榮，並稱“很可能不會支持她連任”。特朗普在採訪中透露支持美國進出口銀行，並計畫在美國進出口銀行董事會中填補兩名空缺，董事會由主席、副主席和3名，董事會目前存在3人的空缺。美國進出口銀行向美國企業發放貸款補助，以助企業將產品遠銷海外。但曾經特朗普在競選中是反對這一銀行的。特朗普表示，自己是在親見北約更多地參與到打擊恐怖主義之後，徹底轉變了對北約的看法。他還感謝北約盟國對美國上周向敘利亞發射59枚戰斧導彈的支持，並稱現在“是時候結束敘利亞內戰了”。此外，特朗普重申，北約成員國必須把它們承擔的軍費開支調到國內生產總值的2％。但在特朗普入主白宮前夕，特朗普曾批評北約“過時”，並稱成員國並沒有支付他們應該支付的費用，北約也沒有對付恐怖主義。 特朗普專訪後，美元急挫。 歐洲： 美國國務卿蒂勒森於週二(4月12日)下午抵達俄羅斯首都莫斯科，原本不會會見蒂勒森的俄羅斯總理普京還是會見了到訪的蒂勒森，這是特朗普上任以來美俄最高級別官員接觸，也是美國對敘利亞採取軍事行動後美俄高層官員的首次面談。據報導，在與蒂勒森和普京兩小時會談後舉行的新聞發佈會上，俄羅斯外交部長拉夫羅夫(Sergey Lavrov)說，普京“再次確認”同意美俄軍方保持溝通管道暢通，如果重點是打擊伊斯蘭國（ISIS），普京對美俄在敘利亞合作持開放態度。拉夫羅夫說，俄羅斯呼籲對敘利亞化學武器襲擊開展“無偏見的、坦誠的”調查，並應該由敘利亞人民決定本國的命運。蒂勒森稱，他表達了當前俄美關係處於低谷的看法，兩個超級核大國的關係不能這樣。他說與普京的會談“富有成效。”他表示與和拉夫羅夫都認同應有一個統一的敘利亞，都認為朝鮮必須去核。蒂勒森說，美國確信敘利亞發動了化學武器襲擊。被問到美國對敘利亞總統阿薩德的尖刻措辭有沒有幫助時，蒂勒森稱這是阿薩德咎由自取。 法國大選第一輪投票日臨近，但大選的局勢反而更加迷離。此前並未吸引太多關注的極左翼候選人梅朗雄(Jean-Luc Melenchon)在電視辯論後脫穎而出成為一匹黑馬。意味著“法國脫歐”的可能性比過去更高了。此前有報告指出，梅朗雄意外嶄露頭角，令投資者意識到，疑歐主義在歐洲的擴張可能已經超過預期；極左翼候選人冒頭無疑會讓金融市場“心慌慌”。勒龐和梅朗雄都希望撼動歐盟格局，推動法國“脫歐”公投。法國既是歐盟成員國，同時也是歐元區國家，倘若這二人當中有人勝選，真的推動“法國脫歐”(同時推出歐盟和歐元區)，其影響力將超過英國脫歐的影響。在2012年法國大選時，梅朗雄的支持率也呈現出類似走勢，在臨近投票前大漲，但仍舊未能闖入最終投票。然而此次的情況卻與上次不同，因為梅朗雄的支持率與支持率最高的兩位候選人差距較前次縮小。2016年的美國大選和英國脫歐公投都顯示，最終結果可能與民調出現“反轉”。儘管民調顯示最有可能的結果仍舊是馬克龍和勒龐闖入第二輪投票，但上周以來，法國大選戰情焦灼，投資者需要密切關注選情變化。 倫敦金投資策略： 短線升穿200天均線有加速情況。目前價位暫於1269與1286間整固，及後傾向升試1288阻力，穿位上望1303/1323甚至1340。短線支持在1261及1247，一旦穿位回調目標為1241及1226。 倫敦銀投資策略： 現時價位暫於17.55與18.75間上落，短線阻力在19.05及19.70，若進一步突破反彈目標將上延到20.20甚至21.15。短線支持在16.65/85區，跌穿回調目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。 (2017年04月13日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱綫 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱綫 : (886)960 791 211 香港24小時熱綫 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk
