英皇金融集團www.jyt.com.hk : 俄地鐵爆炸案提振避險需求, 黃金上漲受到買盤支撐(2017 / 04 / 05) 昨日回顧: 國際現貨黃金週二(4月4日)亞市早盤開於1251.80美元/盎司,錄得日內高點1261.20美元/盎司,錄得日內低點1251.50美元/盎司,收於1256.10美元/盎司,上升4.30美元。現貨白銀週二(4月4日)亞市早盤開於18.18美元/盎司,錄得日內高點18.38美元/盎司,錄得日內低點18.17美元/盎司,收於18.28美元/盎司,上升0.10美元。 基本分析: 國際現貨黃金週二(4月4日)繼續上漲,美市盤中最高上探至1261.20美元/盎司,金價再度觸及一個月高點,但金價短線震盪劇烈,上漲動能有所減弱。政策風險因素提振金價,但日內公佈的美國經濟資料較為強勁,美國2月工廠訂單月率為1%,連續三個月增加 製造業復蘇勢頭繼續加強,對美元有一定提振。而週一發生的俄羅斯地鐵爆炸案使得安全問題又上升到一定高度,避險需求得到提振。 黃金連續三個交易日上漲之後,再度衝擊200日均線關鍵阻力1260美元關口。黃金最新一輪上漲很大程度上是受到避險需求的買盤支撐。技術上看6月COMEX期金收于日內高點,多頭依然佔據優勢。多頭下一步目標依然是2月高點1268.10美元,空頭下一步目標為強勁支撐1225.00美元。黃金第一阻力位置是前高1264.20美元,第一支撐為1250.00美元。週二,全球最大黃金ETF,SDPR GOLD TRUST維持持倉不變,為836.76噸。 黃金目前的上漲很大程度上是受到避險需求的買盤支撐。週一發生的在聖彼德堡火車站的爆炸案造成14人死亡,50人受傷;在世界各地引發了對黃金的避險買盤;黃金是在不確定時期資產配置的最佳方案。然而,脆弱的實物黃金市場和美聯儲的加息預期也會促使金價走軟。美聯儲3月份上調利率,而下一次政策會議是在五月。週四美聯儲FOMC會公佈3月貨幣政策會議紀要,以及週五美國亦會公佈3月非農就業職位數據,這對黃金的走勢將會有較大影響。而此前,市場正密切關注週三小非農ADP就業資料。 4月底法國總統首輪大選即將進行。最新民調顯示,勒龐(Marine Le Pen)仍以26%支持率領跑首輪,馬克龍(Emmanuel Macron)可能在第二輪選舉中20個百分點優勢勝出。此外,本周特朗普(Donald John Trump)將會晤習近平(Xi Jin Ping)主席,中美貿易問題可能是一個重要議題。英國正式脫歐引發的擔憂,以及對美國總統特朗普政策的不確定因素提高了對避險資產黃金的興趣。 而這風險規避浪潮的根源在於對未來的特朗普政策及習特峰會的不確定性,投資者將會非常重視。儘管美元反彈,黃金仍然保持彈性。風險規避已成為本周的關鍵主題。 國際現貨黃金週三(4月5日)亞市早盤在1255美元/盎司附近窄幅整理。本日淩晨法國總統大選的第二場電視辯論已經結束,左翼聯盟黨候選人梅朗雄(Jean-Luc Mélenchon)表現甚好,成為辯論中最有說服力的一名總統候選人。週三投資者應關注素有“小非農”之稱的ADP就業資料,同時稍晚美聯儲也將公佈3月會議紀要,料將給予有關加息路徑以及資產負債表計畫的進一步指引。 黃金基本面利好因素: 全球最大黃金類交易所交易基金SPDR Gold Shares持倉量週一較上週五增加0.53%,至836.77噸,為兩周多來最高水準。俄羅斯聖彼德堡地鐵車廂週一(4月3日)發生的爆炸事件疑為自殺式炸彈襲擊,與激進的伊斯蘭分子有關。事件導致11人死亡、45人受傷。美國總統特朗普上周日(4月2日)表示,有可能利用貿易作為砝碼,確保中國在針對朝鮮的問題上能夠合作,這一度引發地緣政治局勢緊張。特朗普將於本週四(4月6日)和週五(4月7日)在他位於佛羅里達的馬阿拉歌(Mar-a-Lago)莊園會見中國國家主席習近平。美國紐約聯儲主席杜德利上週五表示,美聯儲不急於收緊貨幣政策,因經濟明顯沒有過熱。他還警告稱今年第一季度美國GDP增速可能略微疲軟。 黃金基本面利空因素 美國商務部週二公佈的資料顯示,美國1月工廠訂單連續第三個月增加,表明製造業復蘇勢頭不斷增強。2月工廠訂單較上月增加1.0%,預估為增加1.0%,上月上修為增長1.5%。美國商務部週二公佈的資料顯示,由於出口上漲0.2%而進口大幅下滑1.8%,美國2月貿易逆差收窄至436.0億美元,為2016年10月以來最低水準,預估逆差為448.0億美元。費城聯儲主席哈克(Patrick Harker)週一表示2017年加息三次是合適的,美聯儲可能今年就開始縮減債券投資組合。美國供應管理協會(ISM)週一公佈的資料顯示,已經連續94個月高於50榮枯線水準,表明美國製造業繼續擴張。 美國: 裡士滿聯儲主席傑佛瑞·拉克(Jeffrey Lacker) 週二因涉及不正當披露機密資訊而突然辭職,第一副主席馬克·穆裡尼克斯(Mark Mullinix)將暫時執行主席職務,裡士滿聯儲已著手篩選下屆主席人選。拉克在辭職信中表示,2012年10月2日曾接到Medley全球諮詢公司某分析師的電話,分析師主動提到了一則有關美聯儲9月政策議案的非公開資訊。儘管明知資訊敏感並高度涉密,拉克沒有選擇不予置評也沒有掛電話,而是繼續在採訪中侃侃而談,甚至對涉密資訊作出評論;而在採訪結束後他亦沒有向美聯儲同事反映涉密資訊疑遭洩露的情況。當他看到10月3日Medley公司推送的研報時才意識到,當時對資訊的評論令分析師認為他變相承認了資訊的正確性,而Medley的報導比美聯儲官方公佈的會議內容提前了整整一天。據報導,拉克突然辭職的決定是同執法部門協商後的結果,而Lacker本人並不會被刑事起訴。拉克在今年的FOMC會議中沒有投票權,但參與討論貨幣政策,並一貫以鷹派觀點著稱。 華爾街一些主要銀行下調對美國經濟第一季度增長的預測,因天氣溫暖且退稅支付延遲導致2月消費者支出資料令人失望。銀行預計國內生產總值(GDP)增長在1.0-1.5%區間內,加強了2014年以來美國經濟再次出現開年增長狀況疲軟的看法。美國商務部週五(3月31日)資料顯示,占美國經濟規模逾三分之二的消費者支出小升0.1%,為8月以來最小升幅,且不及1月的增長0.2%。年初GDP增長再次疲軟,與2014年以來這幾年的情況相同,當時由於全國遭遇異常冷冬天氣抑制商業活動,2014年第一季度GDP萎縮2.9%。經過第一季度的疲軟後經濟增長也反彈。部分疲軟因素可能是短暫的。天氣溫暖抑制了1-2月公共事業支出,創下逾25年來最疲軟的兩個月支出。退稅支付遲緩可能也抑制了今年前兩個月消費的增長。 據報導,特朗普週二在會見大型企業CEO們時表示,白宮正致力於“價值1萬億美元甚至更多”的基建計畫,並且希望加速基建專案審批時間,努力讓審批時間從10年縮減到1年。特朗普還對專案開發商也提出了要求:一旦專案許可下發,承包商需要準備好在90天內啟動專案,否則,聯邦政府將不會予以資金支援。但一如既往地,特朗普並沒有提及具體的細節,也沒有詳細說明萬億美元基建計畫的資金將從何而來。在競選期間,他的顧問們提出了一項稅收抵免計畫,以鼓勵私人參與基建專案。據美國媒體,特朗普當時還談到了中美貿易問題。美國與中國的年度貿易赤字已經達到了5040億美元。至於即將到來的他與中國國家主席習近平的首次會面,他稱,已經和習近平進行了無數次通話,屆時將與習近平探討貿易赤字等問題。習近平將於4月6日-7日在美國佛羅裡達州海湖莊園舉行中美元首會晤。 歐洲: 據知情人士透露,世界貿易組織(WTO)正調查歐盟針對中國的反傾銷政策是否違反了國際貿易規則。該匿名的知情人士表示,中國指稱歐盟將中國作為非市場經濟國家對待,在反傾銷計算中採用較高的價格和成本,違反了WTO規則。決定將啟動數年的訴訟程式,可能做出不利於布魯塞爾的判決。歐盟動用高額的反傾銷關稅,來保護區域內的產業免受中國廉價產品湧入的衝擊。歐盟之前駁斥中國的爭端“沒有必要”和“顯然過早”,因為歐盟委員會已經在考慮立法,以消除歧視性的反傾銷制度。如果WTO的裁決支持中國,可能將成為先例,加大美國自辯的難度;中國已在12月份提出另外的案件,指控美國實行歧視性的反傾銷政策。 4月5日淩晨法國總統大選的第二場電視辯論已經結束,此次辯論中,11位候選人悉數登臺亮相,而法國大選左翼聯盟黨候選人梅朗雄延續第一場電視辯論的亮眼表現,成為辯論中最有說服力的一名總統候選人。據週二(4月4日)發佈的研究顯示,超過半數的法國選民想要一張選票,來決定法國是否應該保留歐盟成員國身份,但更多人不希望拋棄使用歐元。有在2017法國大選報告中稱,54%的選民願意對歐盟成員國身份進行公投。但有72%的選民反對拋棄歐元重新使用法郎。隨著法國總統選舉第一輪的臨近,該民調數字很明顯體現了法國人對歐洲政治的不滿;但他們卻擔心法國在離開歐元區後經濟上受到影響。 倫敦金投資策略: 短線價位暫於1239與1262間整固,及後傾向升試1264及1280/88區阻力,穿位上望1303甚至1340.短線支持在1226及1205。 倫敦銀投資策略: 現時價位暫於17.25與18.50間上落,短線阻力在19.05及19.70,若進一步突破反彈目標將上延到20.20甚至21.15。短線支持在16.65/85區,跌穿回調目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。 (2017年04月05日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱綫 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱綫 : (886)960 791 211 香港24小時熱綫 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk