英皇金融集團www.jyt.com.hk : 只要熬過最後兩個交易日,金價將創過去一年最佳季度表現 (2017 / 03 / 30) 昨日回顧: 國際現貨黃金週三(3月29日)亞市早盤開於1248.80美元/盎司,錄得日內高點1254.40美元/盎司,錄得日內低點1247.00美元/盎司,收於1253.20美元/盎司,上漲4.40美元。現貨白銀週三(3月29日)亞市早盤開於18.08美元/盎司,錄得日內高點18.20美元/盎司,錄得日內低點18.00美元/盎司,收於18.16美元/盎司,上漲0.08美元。 基本分析: 國際現貨黃金週三(3月29日)企穩在1250一線,金價微漲,但盤中仍有較大的上漲壓力。目前金價仍受到各種不確定性的支撐,包括英國開啟脫歐談判,法國選舉和美國總統特朗普的經濟政策等的不確定性提振了避險需求,抵消了部分美元的堅挺。日內無重大資料公佈,但週三公佈的美國2月成屋簽約銷售指數月率為5.5%,升至10個月高點,對黃金構成一定壓力。週三,全球最大黃金ETF,SPDR GOLD TRUST持倉持平於833.50噸。 金價在週一大漲之後,再度陷入高位盤整態勢。技術上看,200日均線1260美元對金價構成壓力。外部市場方面,特朗普撤回醫改法案後,美股迅速走出連跌,美元從低位反彈遏制金價反彈。事實上,黃金自1月2日等1144美元/盎司,到昨日收盤近1255美元,累計上漲了111美元,假設在4月1日前黃金維持區間震盪,那麼一季度金價漲幅有望逼近10%。現時金價在突破200日均線即1260美元/盎司之前需要喘口氣;這可能突出金價盤整的新上限,金價也有可能再度回升,未來幾周,市場將會是雙向行動的,金價可能會出現一個峰值,如果上漲的話,今年將會有較大的漲幅。 特朗普的再通脹交易有很多不確定性,上周推翻奧巴馬醫保案的努力失敗,歐洲與法國選舉的不確定性,以及英國脫歐談判的開啟,這些情況對黃金都是有利的,因此黃金的下跌被視為購買機會。週三,英國首相特蕾莎.梅提交正式的脫歐檔,引發了將長達數年的脫歐談判,這是對歐洲凝聚力的考驗。芝加哥聯儲主席查理斯·埃文斯週三表示,他支持今年一次或兩次以上的加息。美元的再次反彈,以及股市的上漲在一定程度上抑制了黃金的上漲動能,美元的走強使得以美元計價的黃金對其他貨幣持有者而言更盎貴,需求下降。另外,由於金價在200日均線處未能有效突破,金價在短期內也有觸頂的可能。但由於目前國際局勢不穩,諸多的不確定性對黃金仍是支撐,因此黃金若回檔,下跌的幅度也不會太多。 國際現貨金價格週四(3月30日)亞盤溫和交投于1249水準,現貨黃金自年初以來累計上漲近9%,結束連跌兩個季度的走勢。只要熬過本周的最後兩個交易日,金價就將創出過去一年來最佳季度表現。週四將有美國當周初請失業金,美國第四季度GDP及核心通脹資料等發佈,黃金走勢將會有所波動。 黃金基本面利好因素: 上週五(3月24日)金融資料公司Markit公佈的一份行業報告顯示,美國3月服務業採購經理人指數(PMI)初值為去年9月以來最低。資料顯示,美國3月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值為52.9,預估為54.2,2月終值為53.8。美國總統特朗普及美國眾議院取消了原計劃在當地時間上週五進行的醫保法案投票。目前,特朗普政府在獲得足夠投票支持上面臨重重困難,如投票失敗,風險情緒料將急轉直下。英國倫敦議會附近上周發生恐襲事件,造成5人遇難,40人受傷。這可能會導致民粹主義受到支撐,點燃避險情緒。全美地產經紀商協會上週三(3月22日)公佈的資料顯示,美國2月成屋銷售減少3.7%,年率為548萬戶。分析師預估2月成屋銷售減少2.0%,年率為557萬戶。 黃金基本面利空因素: 美國諮商會週二(3月28日)公佈資料顯示,美國2月消費者信心指數上升至2000年12月來最高。詳細資料顯示,美國3月消費者信心指數為125.6,預估為114.0,2月經修正後為116.1,前值為114.8。標準普爾(Standard & Poor's)公司週二(3月28日)公佈的資料顯示,1月美國獨棟房屋價格上漲速度快於預期。美國1月S&P/CS20座大城市房價指數較上年同期上漲5.7%,高於分析師預估的5.6%。12月修正後為上升5.5%。美國2月耐用品訂單增幅大於預期,連續兩個月錄得增長。美國商務部(DOC)上週五(3月24日)公佈的資料顯示,2月耐用品訂單月率增幅大於預期,主要受民航飛機大額訂單所提振。美國2月耐用品訂單較前月增長1.7%,預估為增長1.2%,前值修正為增長2.3%。 美國: 上週五,共和黨人撤銷了醫保法案的投票。據報導,眾議院共和黨人正在考慮下周再次推動醫改法案。兩位共和黨議員向美國媒體表示,眾議院領導人們正在就舉行投票進行討論。目前尚不清楚共和黨人會對醫改法案如何修改。上週五,特朗普和眾議院議長Paul Ryan撤回了醫保議案,取消原定於美東時間上週五下午3點45左右進行的眾議院投票,理由是沒有取得足夠多的支持票。隨後,共和黨人曾表示,將致力於推動稅改。當時,美國總統特朗普稱,短期之內不會再討論醫保議案並希望近期在減稅方面有所作為。目前醫改法案投票沒有在日程上排期,但眾議院多數黨領袖Kevin McCarthy向美國媒體表示一旦研究結束並獲得足夠的支援票,醫改法案會再次提上日程時。Paul Ryan的發言人AshLee Strong表示,Paul Ryan正鼓勵眾議院成員繼續交流,以推出新的醫療改革,廢除奧巴馬醫改。眾議院自由黨團主席Mark Meadows正與同事展開協商,以求達成一致。 波士頓聯儲主席羅森葛籣週三在波士頓經濟俱樂部發表演講時表示,今年美聯儲適宜加息四次,未來每次FOMC會議都應加息25個基點,釋放出了不同於多數聯儲官員的鷹派信號。他稱,2017年實施四次加息符合美聯儲逐步漸進的加息步伐。他還預計今年底前就能達到充分就業和2%的通脹目標。羅森葛籣表示,加息四次應該是美聯儲的“默認”姿態,除非資料表明需要發生轉變。羅森葛籣表示,“重要的是,這仍是一個完全依賴資料的方法,而不是預設的路徑,因其將取決於未來的資料,但基本情形是收緊四次,反映出經濟力度,相信經濟需要更多次有規律的利率正常化。”羅森葛籣一直是美聯儲的大鴿派,可是今年以來卻頻繁釋放鷹派信號。不過,羅森葛籣今年並沒有投票權。 歐洲: 週三(3月29日)歐盟理事會主席圖斯克收到英國遞交的退出申請,英國退歐程式正式啟動。英國首相特蕾莎梅隨後在下議院發表聲明。特蕾莎表示希望進行平穩有序的退歐。離開歐盟會導致一些“後果”,但盡可能減少破壞性符合歐盟和英國的共同利益。當此貿易保護主義抬頭之時,歐洲有責任為自由貿易而崛起,若非如此,歐洲將付出巨大代價。不過,特蕾莎希望的“平穩有序”是否只是一廂情願仍值得關注。而且即使英國在退歐這件事上能夠全身而退,但蘇格蘭獨立公投仍令歐洲處於極大的不確定性之中。蘇格蘭議會週二(3月28日)以69對59票的表決結果支持首席部長斯特金獨立公投的請求,蘇格蘭將於2018年秋或2019年春舉行新的獨立公投,屆時英國脫歐條款變得更加清晰。 同日,歐委會在一份公告中宣佈禁止倫敦和法蘭克福證交所合併。兩個證交所合併計畫距離宣佈已經過去了一年,兩者合併將產生世界第一大證交所,但如今遭到歐委會源于擔心形成壟斷的反對。歐委會專員維斯塔格解釋道“倫敦和法蘭克福證交所融合項目將會在歐洲產生壟斷,削弱競爭”。她表示“有關方面沒有能夠對歐委會的憂慮作出必要的修改措施,歐委會對於競爭受損的擔心依舊存在,所以決定禁止兩個證交所合併。”在德國法國等對英國退出歐盟後或許被空出來的新金融中心虎視眈眈之際,英國金融界部分人士則希望倫敦證交所通過與法蘭克福證交所合併,留住英國手中的“歐盟通行證”。此前兩家證交所準備以倫敦證交所擁有45.6%的股份和法蘭克福證交所擁有54.4%股份的對等合併形式組建名為“UK Topko”的新公司,總部位於倫敦。 法國前總理瓦爾斯3月29日公開支持總統參選人馬克龍。瓦爾斯力挺馬克龍,而沒支持社會黨黨內初選中勝出的哈蒙,哈蒙強烈抨擊這種做法是無恥的背叛。哈蒙29日在裡爾獲得了前勞工部長奧博裡夫人的支持,並發表競選演講。法國媒體提出社會黨是否會因總統大選而分裂。馬克龍去年辭去瓦爾斯的社會黨政府職務,大膽地成立了“不偏左也不偏右”前進運動。法國即將在4月23日舉行第一輪總統大選,民調顯示馬克龍和極右派領袖瑪琳娜.勒龐料在5月7日的第二輪投票中對決。瓦爾斯選擇公開支持馬克龍,對民調低迷的黨內總統參選人哈蒙又是一大重擊。馬克龍隨後感謝瓦爾斯的支持,但指出這並不表示,倘若他勝選,曾任總理的瓦爾斯將在新政府擔任高層職務。馬克龍表示,他希望法國政壇出現“新面孔”。目前的民調顯示,馬克龍在第二輪選舉中可以輕易擊敗瑪琳娜.勒龐,但在英國公投通過震撼性脫歐決定和特朗普意外當選美國總統後,民調很難最終取代民意。 倫敦金投資策略: 短線價位維持在1236與1258間整固,及後傾向升試1264及1280/88區阻力,穿位上望1303甚至1335。短線支持在1226及1205。 倫敦銀投資策略: 現時價位暫於17.05與18.05間上落,短線阻力在18.75及19.05,若進一步突破反彈目標將上延到20.20甚至21.15。短線支持在16.65/85區,跌穿回檔目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。 (2017年03月30日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱綫 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱綫 : (886)960 791 211 香港24小時熱綫 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk