英皇金融集團www.jyt.com.hk :黃金週一漲近10美元,最高突破1260美元關口 (2017 / 03 / 28) 昨日回顧: 國際現貨黃金週一(3月27日)亞市早盤開於1252.30美元/盎司,錄得日內高點1260.90美元/盎司,錄得日內低點1251.30美元/盎司,收於1255.20美元/盎司,上升2.90美元。現貨白銀週一(3月27日)亞市早盤開於17.84美元/盎司,錄得日內高點18.13美元/盎司,錄得日內低點17.82美元/盎司,收於18.10美元/盎司,上升0.26美元。 基本分析: 國際現貨黃金週一(3月27日)上漲近10美元,盤中最高突破1260美元關口。特朗普醫改提案遭擱置後,美股創2011年來最長連跌,美元大幅下挫,避險資產需求驟升,黃金逼近200日均線關鍵阻力。技術上看,黃金多頭目前已經佔據優勢。多頭下一步關鍵阻力時1275美元關口,空頭目標是強勁技術支撐1226.00美元。短期首要阻力位是1261.00美元,下一步阻力位是2月高點1264.00美元。現時全球政治環境充滿著不確定性,而歐洲多國的大選更是蔓延著黑天鵝事件的危險氣息,預期會看到金價進一步上漲;黃金上漲至1300水準是有望實現的。 週一黃金已從3月15日美聯儲加息前的低點大幅上漲,在早盤交易中觸及200日均線的阻力位,即1259美元/盎司之處。該閥值對金價走勢極為關鍵,若上破則會有進一步的技術性買盤跟進;若未能突破,金價有可能像2月份那樣再度大幅下挫。2月份因金價未能超過200日均線,導致金價在之後的交易中大幅下跌近70美元。目前,因特朗普政策的不確定性,而十年期美國國債收益率為四周低點也對黃金有利,投資機構對黃金的做多熱情有所增加。上週五,美國商品期貨交易委員會資料顯示,對沖基金和理財經理在連續兩周削減多頭頭寸之後,在3月21日本周增加了紐約期金的淨多倉頭寸。 上週五美國總統特朗普推動醫改的努力失敗後,市場對其能否履行減稅承諾和投資基礎設施建設感到懷疑。特朗普也因此遭遇執政以來最大的危機。隨著股票,美元和債券收益率下降,地緣政治風險在上升,黃金在此時作為可供選擇的商品可能脫穎而出。日內公佈的美國3月達拉斯聯儲商業活動指數為16.9,低於預期及前值,對金銀進一步形成支撐。實物黃金方面,全球最大的黃金ETF,紐約上市的SPDR黃金股,上週五減倉1.8噸。據資料顯示,中國通過主管道香港淨進口的黃金按月比增加了50.8%,2月份為47.931公噸。實體黃金市場的提高也將給黃金漲勢帶來額外支持,有助於黃金在不久觸及更高水準。 國際現貨黃金週二(3月28日)亞市早盤持穩在1254美元/盎司附近,黃金正在醞釀突破200天移動均線。預計短期內黃金將在200日均線即1259美元/盎司處盤整,而在這個水準上的延續將會從歷史新高開始下滑,目前約為1290美元/盎司。假若黃金持續上漲甚至超過200日均線,預期可以看到技術性買盤跟進。現時美國失敗的醫療保健法案之後的不確定性繼續影響美元,投資者現在把重點轉向潛在的稅收改革。週二投資者應關注美國消費者信心等經濟資料的表現。 黃金基本面利好因素: 美國芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)週一表示,鑒於通脹前景和財政政策方面的不確定性,今年加息兩次對美國經濟而言可能是恰當的。全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust稱,週一其黃金持倉量增加0.32%至835.29噸,週五為832.62噸。香港政府統計處週一資料顯示,今年2月自香港流入中國內地的黃金量,由1月份的兩年半來最少,顯著回升50.8%。儘管白宮及其在國會的盟友努力遊說,但眾議院共和黨領袖還是在上週五(3月24日)撤回醫保改革議案,這是總統特朗普執政以來遭遇的一次重大挫折。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上週五(3月24日)公佈的周度報告顯示,截至3月21日當周,COMEX黃金投機淨多頭頭寸增加16135手,至65971手。淨多倉因此自上周觸及的1月初最低水平反彈。 黃金基本面利空因素: 美國達拉斯聯儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)週一表示,如果美國經濟持續朝向其充分就業和2%通脹率的目標進展,他將支援進一步升息。紐約聯儲主席杜德利(William Dudley)上週五(3月24日)表示,美聯儲加息的目的是實現軟著陸,而美國經濟可以“毫無問題”地應對政策逐漸收緊。美國三藩市聯儲主席威廉姆斯(John Williams)上週四(3月23日)表示,目前美國經濟狀況良好,預計今年加息三次或者更多,但加息還是將視經濟資料而定。同時,他還希望年底開始縮減資產負債表。美國達拉斯聯儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)上週四(3月23日)在芝加哥的一個活動上表示,只要經濟繼續向著美聯儲(FED)設定的目標前景,就應當“逐步且耐心”地撤除寬鬆貨幣政策措施。同時,他認為美聯儲正在接近允許資產負債表收縮的時間點。 美國: 週二(3月28日),美國達拉斯聯儲主席卡普蘭表示,預計今年美國經濟增速2.25%左右,增速足以應對勞動力市場閒置。企業界的樂觀情緒、監管改革前景可能使得增長預估向好。目前的監管老早就應該出問題了,技術正在快速替代工人。家庭領域更強,企業信心處於高位。如果傷及勞動力增速和生產力,可能會衝擊到GDP。他警告稱,市場將對OPEC是否遵守減產協議束手無策。美聯儲逐步且耐心行動將是明智之舉,關注核心通脹有助於排除“雜音”。美國的中性利率約在2.75%。此外,卡普蘭還表示將支持逐步收緊政策;只要繼續朝著目標前進,將支援進一步加息。他指出,結構性阻力是美聯儲面對的主要挑戰。定期檢視美聯儲的框架是一件健康的事情;當削減美聯儲資產負債表來臨之時,個人將支持削減抵押支持證券(MBS)和美國國債。他認為股市估值沒有系統性風險,美聯儲可能就各種證券類型量身打造其資產負債表策略。 據報導,隨著夏威夷和馬裡蘭州聯邦法院在3月16日相繼凍結了特朗普政府的新版入境禁令,美國政府可能考慮對所有國家的公民都加強入境審查。這些措施包括:要求其他國家對美國簽證官員分享公民的犯罪記錄和護照丟失資訊等重要記錄,如果拒不執行,則該國的全體公民都會被禁止入境美國。涉及國家包括但不限於新版“禁穆令”中的六國:伊朗、利比亞、索馬裡、蘇丹、敘利亞及葉門。其他措施可能包括:要求簽證申請人提供過去五年使用過的社交媒體帳號、電郵位址、電話號碼、護照資訊和財務記錄,特別可疑的人群還需提供過去15年的居住、旅行、雇主和家人資訊。有美國國土安全部(DHS)一位官員透露,這項名為“全球審核”的執行方針旨在“令簽證授予途徑回歸正軌”。美國政府還要求各國將護照升級配有晶片,以便防止偽造行為。在美國司法部對“全球審核”專案的臨時凍結令訴諸聯邦巡迴上訴法院之前,這一專案都無法開展,但已經引發美國旅遊業的恐慌。美國旅遊業協會預計,一旦“全球審核”項目實施,每年將影響到全球約1500萬名赴美遊客和商務旅客,重點涉及巴西、墨西哥、中國、阿根廷、哥倫比亞和南非等將美國視為重要旅遊目的地的國家。再結合特朗普政府的新版“禁穆令”、對全球簽證的從嚴審核,以及八個中東國家直飛航班禁用比手機大的電子設備等政策,都令USTA相信美國旅遊業恐遭“失去的十年”。 歐洲: 英國央行金融政策委員會27日表示,自去年11月份以來,英國金融穩定性風險整體上未發生明顯改變,但英國家庭負債和英國退歐等因素仍將對銀行業帶來風險。該行宣佈,將重啟對於英國銀行業的壓力測試。壓力測試將對包括滙豐控股和巴克萊在內的七家英國大型銀行展開,測試情景包括英國GDP下降4.7%、失業率達9.5%、房價下挫33%、到2018年底英鎊兌美元貶值32%以及通脹率達到5%等條件。英國央行金融政策委員會還表示,英國脫歐調整可能衝擊流動性,並可能加大銀行架構的複雜性,目前正在“考慮適宜的緩解方法”。委員會希望避免因銀行業務模型突然調整引發的溢出效應,同時還將對新增消費者信貸品質進行檢查。 在英國作出脫歐的決定後,土耳其總統埃爾多安25日宣佈,可能會在4月16日修憲公投結束後,再舉行一次公投以決定土耳其是否繼續謀求加入歐洲聯盟。土耳其從30年前開始申請加入歐盟,談判幾經周折,近期卻因修憲公投與歐盟多國鬧得不可開交。2016年3月,歐盟與土耳其就合作解決難民危機達成協議。土耳其同意幫助控制難民湧入歐洲;作為回報,歐盟則承諾重啟土耳其入盟談判、給予土耳其公民免簽待遇等。但現時,歐盟內部反對土耳其入盟的呼聲漸高,而土耳其方面回應稱不受威脅。埃爾多安亦表示土耳其可能會重新審視與歐盟的關係。 倫敦金投資策略: 連續2個星期上漲後,目前形態與RSI已呈現三背馳,加上美匯指數跌近200天均線亦見有承接,預期先調整一組再重新升勢。 短線價位暫於1236與1262間整固,及後傾向升試1264及1280/88區阻力,穿位上望1303甚至1335。短線支持在1226及1205。 倫敦銀投資策略: 現時價位暫於17.05與18.35間上落,短線阻力在18.75及19.05,若進一步突破反彈目標將上延到20.20甚至21.15。短線支持在16.65/85區,跌穿回調目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。 (2017年03月28日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱綫 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱綫 : (886)960 791 211 香港24小時熱綫 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk