英皇金融集團www.jyt.com.hk :美國經濟數據靚麗：美元反彈、金價高位回落(2017 / 03 / 24) 昨日回顧： 國際現貨黃金週四（3月23日）亞市早盤開於1249.30美元/盎司，錄得日內高點1253.00美元/盎司，錄得日內低點1242.60美元/盎司，收於1245.00美元/盎司，下跌4.30美元。現貨白銀週四（3月23日）亞市早盤開於17.55美元/盎司，錄得日內高點17.69美元/盎司，錄得日內低點17.50美元/盎司，收於17.58美元/盎司，上升0.03美元。 基本分析： 週四(3月24日)因美國經濟資料表現靚麗，推動美元反彈，金價自稍早觸及的1253.00美元的近一個月高位回落，最終收跌在1245.00美元。技術面上看，日線級別，隔夜金價再度嘗試上探1250美元的50%回撤阻力後回落；金價在1200美元的關鍵位置幾乎形成了一個V型反轉，表明後市可能進一步上漲。美國眾議院週四將對總統特朗普的新醫保法案表決推遲至週五，本次表決也是特朗普能否在國會推動其政策議題的重大考驗。若此次初試失敗，特朗普和國會共和黨人未來推動基建稅改等政策將面臨更多阻礙和內部鬥爭，並可能終結此前的“特朗普行情”，對黃金多頭而言無疑是一個好消息。 雖然隔夜美聯儲主席耶倫的講話中沒有涉及貨幣政策的信心，特朗普的醫改法案投票亦延遲一日公佈，但隔夜公佈的美國新屋銷售資料錄得7個月最佳表現，幫助美元企穩反彈。可能是因受到非季節性暖和天氣支撐，暗示美國房地產市場儘管面臨價格高企和庫存緊縮的挑戰，但仍持續獲得復蘇動能。此外，美國上周首次申領失業救濟人數增加1.5萬至25.8萬，創七周高點；彭博消費者舒適度指數顯示美國消費者信心升至2001年以來最高水準。這些都給美聯儲年內繼續加息提供支撐，從而給美元提供了一些支撐，在中長線可能限制金價的上行空間。 在美國國會就醫保議案投票前，美債收益率小漲，股市表現正面，美元小幅走高，美元指數從近七周最低點99.547反彈至99.769；這些都意味著黃金交易員略有回撤。美國眾議院發言人瑞恩再次推遲原定於美國東部時間下午3:30的新聞發佈會，未宣佈具體新的時間。美國眾議院共和黨高級助手表示，美國眾議院取消了原計劃在當地時間週四進行的醫保法案投票。消息出爐之後，美股轉而下滑，美元和黃金反應不大。3月24日黃金ETFs資料顯示，截止3月23日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量834.4噸，較上一交易日持平。 國際現貨黃金週五(3月24日)亞市盤初微幅下滑至1243美元/盎司附近。週五投資者應當關注美國眾議院對總統特朗普的新醫保法案表決，若此次初試失敗，特朗普和國會共和黨人未來推動基建稅改等政策將面臨更多阻礙和內部鬥爭，利好金價。 黃金基本面利好因素： 美國眾議院發言人瑞恩再次推遲原定於美國東部時間下午3:30的新聞發佈會，未宣佈具體新的時間。美國眾議院共和黨高級助手表示，美國眾議院取消了原計劃在當地時間週四進行的醫保法案投票。目前，特朗普政府在獲得足夠投票支持上面臨重重困難，如投票失敗，風險情緒料將急轉直下。英國倫敦議會附近發生恐襲事件，造成5人遇難，40人受傷。這可能會導致民粹主義受到支撐，點燃避險情緒，不過金市日內無甚反應。全美地產經紀商協會(NAR)週三(3月22日)公佈的資料顯示，美國2月成屋銷售減少3.7%至548萬戶。分析師預估2月成屋銷售減少2.0%，年率為557萬戶。G20財政金融領導人經過兩天會議，未能達成折衷，最終放棄了維持全球貿易自由與開放的承諾，對日益深陷保護主義的美國採取默許態度，打破10年來支持自由貿易的慣例。 受此影響，全球市場風險意願降溫，從而導致股市、美元和原油承壓，投資者買入黃金避險。 黃金基本面利空因素： 【美國2月新屋銷售遠超預期，創七個月新高 】美國2月新屋銷售年化59.2萬戶，創2016年7月以來最高。2月新屋銷售環比增長6.1%，遠超預期的增長1.6%。較去年同期增長12.8%。【首申失業金人數連續80周低於30萬人】截至3月18日當周，美國首次申請失業金人數增加1.5萬人，經季節調整後為25.8萬人。連續第80周低於30萬人，為1970年以來的最長跨度，而當時的勞動力市場規模要小得多，表明勞動力市場當前接近充分就業。密西根大學3月美國消費者現況指數初值為114.5，為2000年11月以來最高，預期為111.0，2月終值為111.5。【美聯儲官員希望今年稍晚開始縮表】三藩市聯儲主席威廉姆斯(John Williams)週四對華爾街日報表示，他希望在今年年底開始縮減美聯儲規模達4.5萬億(兆)美元的資產負債表，屆時美國短期利率料高於1%。 本周稍早，克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，她贊成今年採取措施縮減資產負債表。 美國： 週四公佈的美國2月新屋銷售跳升至七個月高位，表明儘管房價上升和供應緊張，樓市復蘇繼續累積動能。同時上周初請失業金人數雖然意外增加。但勞動力市場仍持續收緊，加上樓市表現強勁，應該會支撐經濟增長。三藩市聯儲主席威廉姆斯認為，美國經濟狀況良好，預計今年加息三次或者更多，並希望年底開始縮減資產負債表。但明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利稱，通脹仍低於目標，且勞動力市場仍存在鬆弛，傾向於暫停加息；卡什卡利的講話與他同僚近期的言論格格不入。本周多位美聯儲決策者都表示，聯儲正接近通脹和就業目標，今年可能加息三次或更多。 美國眾議院週四下午推遲對新醫保法案的表決，因共和黨對通過法案存在疑慮。對法案的共37名共和黨人，大多來自共和黨保守派眾議員組成的自由黨團，特朗普曾與其成員會面以期達成協議但無果而終。本次表決也是特朗普能否在國會推動其政策議題的重大考驗。目前眾議院有435位議員，特朗普的醫改法案需要獲得至少218票才能通過。當前眾議院中共和黨占241個席位，這意味著共和黨反對票需要等於或少於22票這一法案才有可能獲得通過。然而，日內最新消息顯示，美國共和黨代表Mo Brooks稱，30-40位共和黨人可能會投票反對醫保法案。國會眾議院預算辦公室主任Mulvaney表示，現時特朗普已完成談判，希望週五能通過新醫保法案，若依然失敗，特朗普將放棄努力，奧巴馬醫改政策將繼續實施。即使法案在眾議院通過，後續也將面臨參議院懷疑派的挑戰。事實上，這項法案的不確定性本周令金融市場惶惶不安。美股最近幾個月因特朗普的親商政策而樂觀上漲，但本週二大幅回跌，因投資者擔心若無法通過醫保法案，則特朗普的減稅、基建支出等其他政策可能將受到延宕。如果共和黨的奧巴馬醫保替代方案未能通過、或是被推遲，那麼之前推高美國股市和國債收益率的特朗普行情恐怕難以維持。市場更清楚地意識到，醫保議案可能不會得到通過，市場對此作出反應，這可能令美聯儲保持更有度的加息息步伐，因此，國債收益率、美元和股市下跌，金價則上漲。儘管如此，美國和歐洲政治局勢的不確定性將保持對金價的提振效果。 歐洲： 德國財政部副部長施帕恩週三(3月22日)在接受採訪時表示，德國社會民主黨一致選前歐洲議會議長舒爾茨為黨主席，正式讓他作為社民黨的總理候選人參加2017年9月舉行的德國大選。但施帕恩表示這是一個不明智的選擇。德國是歐元區最大的經濟體，財政狀況良好，而希臘是受危機影響最大的國家，頻頻需要外界救助。據報導，德國的一些政治人物近來強化對希臘的攻擊，其財政部長朔伊布勒表示希臘是個無底洞。但舒爾茨在歐洲議會議長任期內，卻三番五次地幫助陷入困境的希臘。由於剛剛開始備選，因此舒爾茨尚未和盤托出自己的競選政策。但無論如何，舒爾茨歷來支持德國盡可能的幫助希臘，這與德國現任總理默克爾的觀點形成了鮮明的對比。同時，多數德國人也不贊成他盡力支持“歐豬”國家的觀點，這也讓他陷入不利的局面。施帕恩表示，在默克爾的任期內，德國的經濟狀況比以前要好得多。默克爾所在的保守派政黨基民盟也計畫在競選期間強調這一點，以增加默克爾獲勝的概率。德國選民將於2017年9月24日前往投票站進行投票選出下一屆議會和總理。 據法國民意調查機構調查顯示，法國前經濟部長和獨立候選人馬克宏的支援率略微領先勒龐。不過大量分析師和專家認為，即使支持法國脫離歐元區的勒龐在首輪選舉中獲勝，料也不會在第二輪選舉中奪魁。短期內法國大選令歐洲局勢略顯混亂，勒龐在大選中奪魁的幾率為40%。法國電視的一項調查顯示，在4月23日的首輪選舉中，馬克宏預計將獲得26%的選票，而勒龐將獲得25%的選票。 自兩周前開始此項調查後，兩人的支持率一直沒有什麼變動，在所有主要候選人進行法國大選的電視首辯後依然如此。 在贏得第二輪選舉勝利前，法國中間派總統候選人馬克宏預計在下月的首輪選舉中名列前茅，領先於右翼領導人勒龐。 倫敦金投資策略： 經過連續2星期大漲小回累計近60美元升幅後，目前形態與RSI呈現背馳，估計短回後可聚力再上。 短線價位維持在1229與1253間整固，短線阻力在1257及1264，穿位上望1280/88、1303甚至1335。短線支持在1226及1205。 倫敦銀投資策略： 現時價位暫於17.05與18.05間上落，短線阻力在18.35及19.05，若進一步突破反彈目標將上延到20.20甚至21.15。短線支持在16.65/85區，跌穿回調目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。 (2017年03月24日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱綫 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱綫 : (886)960 791 211 香港24小時熱綫 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk
