昨日回顧: 現貨黃金周二(2月28日)亞市早盤開于1254.90美元/盎司後呈橫盤走勢,金價小幅波動,下跌之後再上漲,多頭一路上攻,錄得日內高點1257.90美元/盎司。美市金價由漲轉跌,空方控盤,盤中現直綫下挫,錄得日內低點1247.40美元/盎司後轉盤整,終收于1250.70美元/盎司,下跌0.5%。現貨白銀開于18.29美元/盎司,錄得日內高點18.43美元/盎司,日內低點18.19美元/盎司,收于18.30美元/盎司。 基本分析: 現貨黃金周二(2月28日)高位下滑近10美元,全日盤中最低下探至1247.40美元/盎司。市場屏息等待特朗普首次國會講話,同時因美聯儲3月加息概率突破70%;黃金在周一突破1260美元關口後,遭遇200日均綫壓制迅速回落,黃金創一周來最大跌幅,跌穿200日均綫。2月黃金漲幅爲5.4%,今年迄今累計上漲超10%。 在特朗普講話之前,金融市場進入“待機模式”。美國股市周二收盤下跌,止步“十二連創新高”。標普500指數收跌0.3%,道瓊斯指數下跌25點,至20812點,跌幅0.1%。道指2月依然創下去年11月以來最大單月漲幅,而全球最大黃金ETF,SPDR GOLD TRUST維持持倉不變,爲841.16噸,該基金過去一周來維持持倉不變。值得關注的是,市場對美聯儲加息的預期繼續快速升溫,3月加息可能性直綫上升。 周二美聯儲三號人物,紐約聯邦儲備銀行行長達德利接受采訪時說,加息理由日益增强。講話之後,市場預計的今年3月加息概率漲破70%。過去兩年市場預計美聯儲“下次會議”加息概率超過70%的情况出現兩次,分別是預計2015年12月會議和2016年12月會議,美聯儲的確在那兩次會後宣布加息。所以特朗普講話的內容可能對黃金很重要。但是,如果特朗普周二的演講縹緲而談却缺乏細節,那麽美元再通脹交易恐將畫上句號,從而利好黃金。只是特朗普的這些政策提議要變成立法的話,還需要國會批准;所以在未來的24小時內黃金有機會回撤,但本周仍有望堅挺。 國際現貨黃金周三(3月1日)亞市早盤隔夜跌勢,幷進一步觸及1242.80美元/盎司的四個交易日低位。眼下美國總統特朗普即將在北京時間10:00首次向國會全體發表重要的政策講話,投資者將密切關注其是否會提供有關基建支出和减稅等財政刺激計劃的詳細綫索,關注特朗普是否能够兌現競選時大規模刺激振興美國的諾言。 基本面利好因素: 雖然今日公布的美國第四季度個人消費支出(PCE)數據整體向好,但這幷未提振美國第四季度GDP修正值强于預期,令美元多頭大失所望,因消費者開支增長的利好被商業及政府投資遭到下修的負面因素所抵消。據最新公布的一份報告稱,美國1月成屋待完成銷售,即成屋簽約銷售,錄得自2016年5月以來的最大跌幅,表明利率上升已經對購房可負擔能力造成了重大衝擊。全國地産經紀商協會(NAR)周一(2月27日)公布的數據顯示,美國1月NAR季調後成屋簽約銷售較上月下降2.8%,至106.4,爲2016年5月來的最大跌幅,預估爲增長0.9%,12月確認爲上漲0.8%,前值爲上漲1.6%。美國1月新屋銷售較前月實現增長,但銷售總數依然遜于預期,但由于房價去年12月依然表現强勁,市場預期美國樓市將維持堅挺。美國商務部(DOC)上周五(2月24日)報告顯示,美國1月新屋銷售較前月上升3.7%至55.5萬戶,弱于預期的57萬戶。上周二(2月21日)金融數據公司Markit公布的一份行業報告顯示,美國2月服務業采購經理人指數(PMI)初值低于預估和上月終值。數據顯示,美國2月MARKIT服務業采購經理人指數(PMI)初值爲53.9,預估爲55.8,1月終值爲55.6。 基本面利空因素: 美國諮商會(Conference Board)周二(2月28日)公布數據顯示,美國2月消費者信心指數上升至2001年7月來最高水準。詳細數據顯示,美國2月消費者信心指數爲114.8,預估爲111.0,1月經修正後爲111.6,前值爲111.8。周一(2月27日)公布的數據顯示,1月耐用品訂單月率增幅超過預期,表明沒够製造業的復蘇勢頭良好。美國商務部(DOC)公布,美國1月耐用品訂單較前月增長1.8%,預估爲增長1.7%,前值爲下降0.5%。上周五(2月24日)公布的一份報告顯示,密歇根大學2月美國消費者信心指數終值較初值上升,且高于預期。具體數據顯示,密歇根大學2月美國消費者信心指數終值爲96.3,分析師預估爲96.0,2月初值爲95.7,1月終值爲93.8。標準普爾(Standard & Poor's)公司周二(2月28日)公布的數據顯示,12月美國獨棟房屋價格上漲速度快于預期。美國12月S&P/CS20座大城市房價指數較上年同期上漲5.6%,高于分析師預估的5.3%。11月修正後爲上升5.2%。 美國:北京時間周三上午10:10(當地時間周二夜晚9:10),特朗普在美國國會發表就任總統以來的首次演講。他表示,將向國會要求1萬億美元基建支出,以替換美國“破碎的基礎設施”,重點包括道路、橋梁、隧道、機場和鐵路。在貿易問題上,特朗普認同自由貿易,但也必須是公平貿易。他將會讓因爲貿易協定而丟失的數百萬工作機會重新回到美國。他稱,經濟團隊正在發展歷史性的稅改,這將降低公司的稅率,使他們可以在任何地方和任何人競爭和發展。同時亦會爲中産階級提供大量减稅;必須爲美國公司和工人創造一個公平的競爭環境。他還表示將會比計劃提前開始修建邊境墻。對于奧巴馬醫保計劃,他呼籲國會將其廢除,幷推出能够增加民衆選擇、降低成本的更好的醫保方案。由于特朗普上臺未滿一年,所以這次特朗普的講話幷非國情諮文。全球金融市場特別關注這場演說,以觀察這位共和黨籍總統打算如何實現他所承諾的稅改、擴大基建支出、以及簡化他認爲對經濟有害的監管措施。 舊金山聯儲主席威廉姆斯表示預計今年加息3次,幷不認爲需要延後加息,每一次會議確實都有可能調整利率,而3月會議正得到“認真考慮”;但即使加息之後,利率依然异常地低。目前的主要憂慮是經濟過熱過久,美聯儲需要逐步加息以避免經濟“過熱”。 其後,紐約聯儲主席杜德利在接受采訪中表示,加息的理由變得更加引人注目,加息理由也更令人信服。他補充:“很快”加息意味著在相對不久的近期內加息,而在當前的條件下,3%的經濟增速是有可能的;而美聯儲不能對每一個股市變化過度反應,所以情緒已經顯著改善了,信心的上漲還沒轉化成支出。” 美國周二發布的一系列經濟數據表現整體向好,雖然GDP數據表現不太理想,但美國第四季度PCE保持强勢,季率修正值上升3%,高于預期的2.6%,年化季率上漲2.05%,光是這項就已經超過了第四季度GDP的表現。同時,美國2月消費者信心指數上升至2001年7月來最高水準;美國2月芝加哥PMI上升至2014年12月來最高57.4,高于預估的53.0和1月的50.3。 歐洲:歐盟日前宣布對朝鮮實施新制裁;其中包括禁止部分金屬産品交易和暫停科技合作以及包括禁止向朝鮮出口新的直升機和船隻。歐盟此次宣布新制裁,距朝鮮最近試射一枚中程彈道導彈僅僅半個月。據報道,朝鮮本月12日成功發射一枚地對地中遠程戰略彈道導彈。歐盟理事會在聲明中表示,這些對朝新制裁措施是對聯合國安理會第2321號决議的落實。聯合國安理會2016年11月30日一致通過的這一决議譴責朝鮮同年9月9日進行核試驗,要求朝鮮放弃核武器和導彈計劃,幷决定對朝鮮實施新制裁措施。 荷蘭最主要反對黨的議員要求就該國是否應該放弃歐元作相關報告。“基督教民主呼籲”黨主席彼得·奧姆齊赫特(Pieter Omtzigt)表示,歐元的問題還沒有得到解决。這對我們所有人而言都是向前看的機會,沒有任何禁忌該提議與歐洲央行確定的極低利率有關,這對荷蘭存款人造成了損失。。而此前議員全票通過“基督教民主呼籲”黨的提議。對該問題的總體討論將在下月普選後進行。荷蘭將于3月15日舉行選舉。提出退出歐元區的可能性與針對歐盟的批評高漲有關。民粹主義黨派希望借此在今年歐洲國家將舉行的聯邦機構選舉中獲勝。 奧地利總理克恩與德國副總理兼外長加布裏爾2月27日表示,歐洲必須團結一致應對挑戰。據報道,克恩與加布裏爾當天在奧地利總理府舉行工作會談。克恩在會談後的新聞發布會上表示,美國總統特朗普想削弱歐洲,因此,堅定有力地捍衛歐洲利益是時代的要求。這只有在歐盟內部保持團結的情况下才能做到加布裏爾亦在新聞發布會上表示,歐洲要維持和平和安全,就必須制定共同外交和安全政策,而不僅僅是保護歐盟外部邊境。克恩和加布裏爾都强調了社會市場經濟的重要性。加布裏爾說,歐洲內部市場最終必須朝社會市場經濟方向發展。克恩則表示,應當在歐洲範圍內推行社會福利政策,創造就業,提供社會保障。 倫敦金投資策略: 目前仍保持在上升通道內運行,短綫連升後升速略呈放緩。只要守住1223/26區,現時的上揚步伐可保持。 價位維持在1236與1255間整固,及後傾向升試1264及1272阻力,穿位上望1280/88、1303甚至1335。短線支持在1234及1223/26區,穿位逐級下試1216甚至1192等支持。 倫敦銀投資策略: 現時價位暫于17.55與18.75間上落,短線阻力在19.05,若進一步突破反彈目標將上延到20.20甚至21.15。 短線支持在17.30及16.65,跌穿回調目標下望15.45/65區甚至14.60/80區。 (2017年03月01日) 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱綫 : (086)4006 388 178 (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱綫 : (886)960 791 211 香港24小時熱綫 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk