現貨黃金周一亞市早盤開于1232.40美元/盎司後，錄得日內高位1232.80美元/盎司。歐市開盤之後，金價繼續盤整。美市空頭突然發力，金價急劇下滑約10美元，最低至1219.30美元，隨後觸底反彈，在多空激烈交戰之後收復日內多數跌勢，終收于1225.70美元/盎司，下跌0.6%。 國際現貨黃金周一下跌10美元，跌破1230美元關口。金價大漲後獲利盤回吐，美國股市繼續刷新歷史新高，美元大幅反攻，黃金創三周來最大跌幅，市場密切關注今晚耶倫國會聽證傳遞未來加息信號。 據報道，CFTC持倉報告顯示，在金價大漲之後，兩周內期金淨多倉位大漲近26%，“多頭擁擠”表明市場面臨獲利盤拋壓。 BBH全球貨幣策略主管Marc Chandler周一撰文指出，黃金的上行趨勢可能已經結束。“强勢美元對黃金不利。在美聯儲12月中啓動加息之後不久，黃金的上行趨勢很快開始，而眼下這一走勢看似已經結束，他預計金價將回落至1168美元以及1120美元。 投資者將美國總統特朗普近期與國際政要的會晤解讀爲美國外交政策立場出現軟化，促使美元持續反彈。周一對一籃子貨幣美元指數上漲近0.2%，突破101.00關口。美元兩周以來漲幅超過1%。 值得關注的是，全球最大的黃金ETF，SPDR GOLD TRUST周一增持4.1噸黃金，過去9個交易日有7個交易日增持，目前持倉爲840.87噸，創下去年12月16日來最高。 基本面利好因素： 朝鮮周一表示，周日成功試射了一顆新型中遠程彈道導彈，宣稱該國一項武器計劃取得進展。該計劃違反了聯合國决議，也引發了包括美日韓在內多國的一片抗議。歐洲多國今年是大選年，荷蘭首當其衝，將在3月舉行選舉，使該地區的政治前景充滿不確定性。法國緊隨其後，將在4月進行首輪選舉，極右翼政黨民族陣綫的候選人勒龐勝選的可能性，使法國的政治前景變得撲朔迷離。周五(2月10日)公布的一份報告顯示，密歇根大學2月美國消費者信心指數初值低于預期，也低于1月終值。具體數據顯示，密歇根大學2月美國消費者信心指數初值爲95.7，路透調查預估爲97.9，1月終值爲98.5。美國勞工部(DOL)周五(2月3日)公布的數據顯示，美國1月非農就業人口增加22.7萬人，失業率4.8%。但薪資增速意外下跌，1月平均每小時薪資月率增長0.1%；年率增幅2.5%，創下去年8月份來最低。 基本面利空因素： 由于特朗普近期表現緩解了市場擔憂情緒，投資者再度將焦點放在美國再通脹相關交易，“特朗普”行情捲土重來，美元與美股漲勢迅猛。據周四(2月9日)的一份政府報告稱，美國上周初請人數意外下滑至近43年低點，顯示勞動市場進一步收緊，這可能最終刺激薪資加速增長。美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，截至2月4日當周經季節調整初請失業金人數下滑1.2萬人至23.4萬人，接近11月初所及的43年低點23.3萬人。周四(2月9日)發布的一項數據顯示，美國家庭對經濟和消費環境更加樂觀，消費者信心已經攀升至2015年4月份以來最高水平的47.2，而經濟狀况調查結果更是打破了新一輪周期高位至42.8，爲2007年以來最高。美國商務部(DOC)周四(2月9日)公布最新數據顯示，美國12月批發庫存月率連續第二個月上漲，批發銷售月率漲幅創2011年以來最大，展現出企業對經濟前景更具信心。具體數據顯示，美國12月批發庫較前月增長1.0%，預估爲增長1.0%，11月爲增長1.0%。美國商務部(DOC)周二(2月7日)發布的報告顯示，美國12月貿易逆差下滑幅度大于預期，因出口升至逾一年半高點，增幅大于進口。詳細數據顯示，12月貿易逆差下滑3.2%至443億美元，結束先前連續兩個月增長的趨勢，分析師預估12月貿易逆差爲450億美元。11月貿易逆差被小幅上修至457億美元，先前公布數據爲452億美元。 上周，美國總統特朗普再度表示，將在稅收領域進行重大改革，致力于讓企業能够在美國更好地經營，他同時警告稱，那些想把業務轉移到國外的企業要承擔相應的後果。然而,在與航空公司高管會面時亦表示，將在未來2至3周內公布重大稅改方案，但特朗普幷沒有透露更多內容。 白宮發言人斯派塞當天在例行新聞發布會上則說，新方案將是1986年以來最爲全面的稅改方案，將降低企業和個人稅收負擔，促進經濟增長，鼓勵企業在美國創造就業。美元指數應聲上漲。 分析師表示，特朗普交易又回來了，這對黃金不利。不過預計金價不會出現11月和12月那樣大幅下滑。不過有分析人士指出，近期國會民主、共和兩黨鬥爭進一步加劇，就稅改或基礎設施投資撥款等議題快速達成一致的可能性有所下降。高盛預計，國會要到2018年才可能達成减稅等財政刺激政策。 上周另一則消息也有利于美元走强。鴿派美聯儲理事Tarullo上周五致函特朗普，稱將于4月5日前後辭職，美國金融股聞訊攀升。此舉或影響美聯儲未來監管政策走向，且爲特朗普可能選擇更鷹派的替代人開啓大門，分析稱至少或對美元有利。 CFTC上周五(2月10日)公布的周度報告顯示，截至2月7日當周，COMEX黃金投機淨多頭頭寸增加3660手，至75727手，爲12月初以來最高水平。截至2月10日，全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉量較前一個交易日增加4.15噸，爲836.72噸。 儘管美元走强，市場預計金價仍有上升的空間。有調查顯示，18名分析師和交易員中有12人看漲，各有三人看跌和看平。這也是連續七周市場看好金價走勢。有資深市場策略師說，美元對金價造成一些壓力，但股市和其他貴重金屬的漲勢提振金價。 美國當地時間周一晚間，美國參議院以53比47票，通過了確認高盛前高管Steve Mnuchin當選美國財政部部長的决定。 Mnuchin是特朗普內閣中最新通過聽證會確認的提名官員。按照預計，Mnuchin在擔任財長後，將開始幫助特朗普施行稅法計劃，幷開始减少政府的金融監管，要應對的是即將臨近的美國債務上限截止期。Mnuchin此前在聽證會上曾承諾將努力提高美國債務上限，避免2011年式的政府停擺危機。此外，他還將出席今年的G20財長峰會。 現年54歲的Mnuchin曾在高盛任職長達17年，他的父親更是在高盛供職達30年，也是合夥人之一。2002年，Steven Mnuchin離開高盛，之後短暫入職索羅斯基金。2004年，他創立對沖基金Dune Capital，現任公司總裁兼CEO。 Mnuchin在參議院的聽證會上遭受到部分議員的批評。他對此表示，希望未來上任後可以通過一項10萬美元貸款的修改條款，努力不讓人們因爲强制抵押拍賣而被趕出自己的家園。只是Mnuchin在銀行業的淵源也成爲批評人士所抨擊的把柄。根據NBC新聞，有議員稱：“如果確認Mnuchin爲財政部長，他將成爲美國銀行在財政部裏最好的夥伴。” 而共和黨則表示，Mnuchin很懂經濟，他將改變當前繁瑣的監管程序，這些繁文縟節每年要令美國浪費上萬億美元。但是他在政治領域履歷的一片空白卻也令反對人士頗有微詞。Mnuchin之前沒有任何從政和公共事務經驗，也沒有在公衆場合談論過任何經濟觀點。 他此前曾表示計劃采取裏根政府以來最大規模的稅務改革。他擔任財長的工作重心將是通過稅改刺激經濟、創造就業，對富有的“上層階級”不會“絕對”减稅。 美聯邦主席耶倫本周將在國會參加聽證會。在本次聽證會上，她有兩個問題無法回避。 第一個問題是Dodd Frank改革。美國總統特朗普正積極推動放鬆金融監管。特朗普曾表示，金融危機後，奧巴馬時代推出的法案扼殺了企業和創造就業機會。Dodd Frank改革的支持者表示，這一法案讓金融系統更安全，增加了主要機構的穩定性和流動性。反對者（許多爲金融業人士）表示，這一法案讓貸款變難，幷傷害了小銀行的利益。白宮新聞發言人Sean Spicer本月初稱，這些規則阻礙了經濟增長。他說，Dodd Frank法案“坦率地說沒有達到其預定的效果。”有白宮官員稱，特朗普本月簽署的行政命令將要求財政部長在120天內提交關于監管變化和立法的建議報告。對Dodd Frank的大幅改變可能需要國會的同意。 第二個問題是對美聯儲的審計。一些議員認爲，美聯儲的運作缺乏透明性。特朗普稱，美聯儲將利率維持在低位是一個“政治决定”。一些共和黨人希望能通過立法“審計美聯儲”，以此來壓制美聯儲的權利。而事實上，美聯儲的財務狀况已經在審計的監管之下。美國有報道指出，這一法案只是爲了給政客建立一個後門，加大他們對美聯儲政策的影響力。而這種做法可能會帶來問題。在耶倫的任期在2018年1月結束後，特朗普將有權利任命一個新的美聯儲主席。 上周，主要負責金融業監管的美聯儲理事Daniel Tarullo致函特朗普，稱將在4月5日當天或前後辭職。此舉或影響美聯儲未來監管政策走向，也爲特朗普選擇更鷹派的替代人開啓大門。 Tarullo的離職將令美聯儲委員會的空缺職位達到3個，其中包括一名負責金融監管的副主席。Tarullo是2008年金融危機以來制定新規保護金融體系的主要角色，被視爲銀行業最嚴格監管者，曾被耶倫贊揚“對美聯儲政策制定非常寶貴”。在擔任喬治敦大學法學教授時，主要研究領域是金融監管，在克林頓政府時期擔任過經濟顧問等多種職務。任職期間，Tarullo成功地推動了對大銀行更嚴格的資本和流動性要求，贏得了最低標準的國際協議。此外，他還重組了美聯儲的監管機構，幷在與其他美國監管機構的合作和支持下，集中了更多决策權力，對在美國運營的公司施以更嚴格的標準。 中國1月CPI同比2.5%，高于預期的2.4%，也高于前值的2.1%；1月PPI同比6.9%，創逾五年新高，高于預期的6.5%以及前值的5.5%。 統計局解讀稱，在1月份2.5%的CPI同比漲幅中，去年價格上漲的翹尾影響約爲1.5個百分點，新漲價影響約爲1.0個百分點；2月份由于“春節錯月”和上年同期基數較高，翹尾影響將明顯回落。 海通薑超此前也曾提到，1月通脹反彈，2月有望大降。由于春節效應，1月CPI或將反彈至2.4%。但節後食品價格迅速回落，考慮到去年同期食品價格大漲的高基數效應，2月CPI有望大幅降至1.5%以下，通脹壓力將在2月顯著緩解。 國家統計局今日公布的數據顯示，2017年1月份，全國居民消費價格總水平同比上漲2.5%。其中，城市上漲2.6%，農村上漲2.2%；食品價格上漲2.7%，非食品價格上漲2.5%；消費品價格上漲2.2%，服務價格上漲3.2%。 1月份，全國居民消費價格總水平環比上漲1.0%。其中，城市上漲1.0%，農村上漲0.9%；食品價格上漲2.3%，非食品價格上漲0.7%；消費品價格上漲1.0%，服務價格上漲1.0%。 倫敦金： 短線價位維持在1219與1235間整固，不排除可多回調一段到1214或1206後才再重新升勢。短線阻力在1248及1254，升穿上望1262、1280 / 88區甚至1450，短線支持在1198及1180。 倫敦銀： 現時價位暫於16.85與18.25間上落，短線阻力在18.35及19.05，若進一步突破返彈目標將上延20.20甚至21.15。短線支持在16.65及15.45/65區，跌穿回調目標下望14.60/80區甚至13.65。 2017/02/14 英皇金融集團 英皇金業有限公司 全中國免費熱綫 : (086)4006 388 178, (086)1522 0023 188 臺灣24小時熱綫 : (886)960 791 211 香港24小時熱綫 : (852)5312 3188 香港24小時傳真 : (852)3020 9757 QQ : 133838178@QQ.com 電郵 : info@jyt.com.hk 網址 : www.jyt.com.hk
