保單逆按和安老按揭同是香港按揭證券有限公司推出的計劃，透過按揭提供穩定的年金收入給退休人士。不同的是前者是利用人壽保險，而後者利用樓宇達到自製長糧的效果。咩係保單逆按？如何運作？傳統上人壽保險是流動性較低的產品，如提取保單內在價值，便會影響人壽保額。而保單逆按則是在人壽保障上提供一個額外的功能，令退休人士提取年金收入。保單逆按有何利弊總括來說保單逆按的概念相當不錯，將原本流動性不足的人壽保險增加年金選擇。雖然保單逆按涉及利息開支，不過相關費用於身故時由保險賠償一次過支付，所以借款人可終身毋須還款。然而我們認為保單逆按有不少地方有待改進。1）難預計未來現金流由於年金金額由按揭保險公司按保單而定，當中會參考多項因素，包括借款人申請保單逆按貸款時的年齡、性別、年金年期及壽險保單的身故賠償價值。而保單的價值包含非保證成份，我們只能根據保險公司提供的紅利實現率進行估算，客戶申請時又要提供保單過往三年的報表給銀行計算紅利的增長率，所以未到最後一刻，申請人都不會知道有多少年金收入。2）產品定位不佳保單逆按本身旨在讓60歲或以上人士透過一份已供滿的人壽保單貸款取得穩定的年金收入，但如果你本身沒有人壽保單或未供完，便不能做到逆按，加上儲蓄人壽的供款年期一般較長，甚少人會選擇一筆過供款，所以保單逆按不能解決已退休人士的燃眉之急。反而較適合一些正計劃退休的家庭支柱，例如30／40歲正值事業高峰期，而且有家庭壓力的人士，便可以購買一份有保單逆按選項的人壽保單。在退休前得到人壽保障，而在退休後，將保單轉換成年金。
