股市歷史總是不停在重複全球股災持續蔓延，無論是美股、港股都跌個不停，市場恐慌情緒前所未有地高漲，每位股民都期望熊市能盡快結束，到底能夠如何推測股災跌勢？ 又如何能把握跌勢中的危機，從中吸取教訓，從而獲利？ 本文內容由 Chief Papa 智富爸爸 張志雲 進行大量研究及分析後得出，利用著名股市週期理論【道氏理論】研究過去四次大型股災，發現股票跌的原因總是驚人地相似，從而推論2022年的跌幅到底會跌多少、甚麼時候是撈底好時機。【道氏理論】- 歷史悠久的技術分析法智富爸爸認為股票週期的波動是有跡可尋的，背後有四大因素影響，分別為經濟、資金、利息、股民情緒，並且可以利用【道氏理論】Dow Theory 來為股票漲和跌的原因作參考之用。所謂【道氏理論】意指股價指數的理論，原意為探究景氣循環，經過100多年的時間已成為今天技術分析的原點。而【道氏理論】將市場週期分成牛市及熊市，並將其細分成牛一、二、三，共三期，以及熊一、二、三，共三期，一共六期。牛市週期 (牛一/牛二/牛三)：股市早在2021年初已有跡象升到見頂首先先了解三個牛市週期：牛一時期在牛一時期，股票普遍升幅急速，主因是前一次的熊市時跌過頭，所以在絕處強力反彈；牛二時期在牛二時期，則是漲漲跌跌，但漲比跌多，因為經濟開始復甦、企業盈利向好；牛三時期在牛三時期，經濟已經出現不好的徵兆，然而資金氾濫，因此能夠靠資金把股價推高。事實上，智富爸爸認為股市在2021年年底已進入牛三時期，市場上出現大量新手散戶賺得盤滿缽滿，特別是從沒有基本業績的股票中獲利，股價被炒到離譜地高，加上2022年年初美聯儲還未加息，但股市已開始調整，加上俄烏戰爭、疫情等，令股市開始進入熊一時期。 熊市週期 (熊一/熊二/熊三)：導致熊市跌的因素接著就是認識三個熊市週期了：熊一時期在熊一時期，部分獲利股民為了鎖住盈利，因此將手上的股票拋售，令股市微跌；熊二時期在熊二時期，股價開始出現大跌小漲的跡象，大量突然冒出的財經專家告訴你市場在調整，是一個值得買入的機會，引致散戶以為自己在撈底，加上輕微的反彈，令散戶以為自己在獲利時區，但利空消息一出，又把股票市場再次拉下；熊三時期熊三時期為整體市場最為絕望、悲觀的時期，樂觀的人資金早已被套住，悲觀的人不敢再買，而有資金的人則想等待熊三跌到底的時候再買，各方面令到買家越來越少，大跌後有槓桿的買家更會被券商Call Loan而被逼斬倉，種種因素令股票可以在一天內下跌百分之十、二十不等，熊三正式來臨。從過去四次股災分析熊三會持續多久七十年代股災當時外匯市場對美元失去信心，因為美元跟黃金脫勾，同時美國處於高通脹時期，石油價高企，經濟大衰退，形成滯脹，而剛好2022年同時都是高通脹及經濟衰退同時發生，同樣進入滯脹時期，而當年股價共跌了631天、超過48%。2000年亞洲金融風暴因著科網股炒作的關係，當時牛市持續9年，上漲幅度有600%，但因為當中並無太多業績，因此調整時令整個市場崩盤，同樣情況都有發生在2021年，科技股同樣出現類似現象，當時股價跌了929天、超過49%。07年次按危機，環球金融海嘯2000年時期不停減息，令到大量投資者去借錢買房地產，導致樓價不斷上升，而一部份沒有收入、沒有工作與資產的人士去申請高風險房屋貸款，令到整個信貸市場崩潰，人們開始不信任銀行體系，與2021年中國內地發生的內房危機亦十分類似。11年歐債危機、97年強美元與貨幣眨值以上問題亦直接影響到多個歐洲國家，引發2011-2012年的歐債危機，而今年最新的黑天鵝強美元，全世界貨幣眨值，與97年亞洲金融風暴非常類似，當時港股跌了371天、超過60%。 Chief Papa看2022年股市：到底熊三又會持續多久？反觀今年的熊三時期，今年股票才調整266天、跌幅為23%，但重複著過去四次大股災所發生的種種危機，相對以前股票市場跌的幅度和時間點，今年的跌幅還遠遠未到當時的水平，因此智富爸爸認為今年的股票市場，還有很大機會會持續跌下去。Chief Papa 智富爸爸 張志雲 選股五部曲：如何把握選股機會如果想知道如何應用此週期來選擇股票，Chief Papa 智富爸爸 張志雲將過去三十年投資的經驗結合MBA理論，總結成選股五部曲，得出如何簡單利用5步就選中能跑贏大市的股票，如果想看通股市、把握更多機會，可以馬上了解更多選股五部曲！免責聲明：本文章非證監會持牌人士所寫，本內容僅供學習和參考，所提及股票純是案例，不構成投資建議，先求知再投資，閣下買賣盈虧自負，過往成績不代表未來回報，股市有風險，未來充滿未知，投資需謹慎以及做好風險管理！
