監管風暴開啟影子銀行2.0時代 一份旨在厘清影子銀行概念、明確影子銀行監管責任分工，以及完善監管制度的文件已於近日正式下發。知情人士對《第一財經日報》稱，監管新規是監管層第一份全面規范影子銀行體系的文件，可謂影子銀行監管的一部基本法。在文件制度框架之內，中國的影子銀行體系將脫去影子外衣，不再遊離於監管體系之外。 監管新規要求，各地區、各有關部門要抓緊制定具體實施方案，確保各項措施Company Incorporation Services Hong Kong落到實處。這一要求開始迅速落地，並有望形成一場加強影子銀行監管的風暴。 昨日，銀監會2014年全國銀行HK Accounting Services業監管工作會議便提出要防范四種業務風險：對於理財業務，建立單獨的機構組織體系和業務管理體系，不購買本行貸款，不開展資金池業務，資金來源與運用一一對應;對於信托業務，要回歸信托主業，運用凈資本管理約束信貸類業務，不開展非標資金池業務，及時披露產品信息;對於小額貸款公司，會同有關部門制定全國統一的監管制度和經營管理規則，落實監管責任;對於融資性擔保公司，明確界定擔保責任餘額與凈資產比例上限，防止違規放大杠桿倍數，建立風險防火墻。 監管防真空、去重疊 在中國，影子銀行的概念、范圍，乃至影子銀行出現的原因和影響，都一直存在爭議。而隨著監管新規的下發，涉及影子銀行的一些關鍵爭論，終於有望告一段落。 監管新規明確我國影子銀行主要包括三類：一是不持有金融牌照、完全無監管的信用中介機構，包括新型網絡金融公司、第三方理財機構等;二是不持有金融牌照，存在監管不足的信用中介機構，包括融資性擔保公司、小額貸款公司等;三是機構持有金融牌照，但存在監管不足或規避監管的業務，包括貨幣市場基金、資產證券化、部分理財業務等。 這也就是說，小貸公司、P2P、部分理財產品、私募股權基金等均在影子銀行之列。從范圍上看，這是一個相當廣闊的地帶，涉及的機構種類、Hong Kong business數量更是繁雜異常。一直以來，這些被稱為影子銀行的機構和業務，普遍被認為遊離於監管體系之外。截至目前，中國仍然是分業經營、分業監管的金融體制，影子銀行的出現，使監管真空和監管重疊並存的現象更加凸顯。 監管好這些龐雜的影子銀行，第一步就是要做好監管責任分工。監office serviced HK管新規明確影子銀行監管責任分工的一個重大原則：誰批設機構誰負責風險處置的原則。具體來看，已明確法定監督管理部門的，由相關部門按照法定職責分工分別實施統一歸口監督管理，如銀行理財業務由銀監會監管;證券理財業務由證監會監管等等。而對尚未明確監管主體的，則需要抓緊研究。其中，第三方理財和非金融機構資產證券化、網絡金融活動等，由人民銀行會同有關部門共同研究制定辦法。 透明、陽光化新生態 從內容上看，對影子銀行加強監管的思路是管理歸口化、運作透明化。一位業內人士對《第一財經日報》稱，管理歸口化體現在監管責任的分工上，而運作透明化則體現在具體的監管辦法上。 監管新規對融資性擔保公司、小貸公司等影子銀行，均明確瞭相公司成立應的業務禁區。例如，嚴禁私募股權投資基金開展債權類融資業務;信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務等等。 在中國社科院副院長李揚看來，影子銀行體系，突然躍出水面並成為國內外金融界關註的焦點，其原因有三：融資規模龐大，杠桿率高，形式多樣、易變且不透明。 上述業內人士則稱，隻要陽光化，別把風險隱藏起來就不怕。像現在地方政府融資平臺通過信托等方式融資，掩蓋瞭真實風險，銀行和監管機構心裡都不踏實。 這種陽光化、透明化的傾向在交叉產品和合作業務上體現尤為明顯。監管新規明確，金融機構之間的交叉產品和合作業務，都必須以合同形式明確風險承擔主體和通道功能主體，並由風險承擔主體的行業歸口部門負責監督管理，切實落實風險防控責任。這段表述中，並未全盤否定通道功能主體，而是要求以合同形式進行明確。 此外，文件還強調瞭要強化信息統計和共享，這讓透明化的意味更濃。監管新規要求，人民銀行要抓緊制定基礎性統計框架和規范，有關行業歸口部門要按照統計框架和有關會計制度，結合行業特點，制定統一的統計科目和報表體系，將有關行業的業務總量、機構數量、風險狀況等情況納入統計分析Accounting Services范圍。與此同時，人民銀行還要建立影子銀行專項統計。
