全球供需錯配是導致企業需求異常的根本問題原因集裝箱發展需求的背後是全球市場供需的錯配，包括一個區域內供需錯配和區域間的錯配，具體表現是美國國家進口產品需求暴增，日本樂天購物以及亞洲對其他不同地區進行出口的替代。美國國家進口市場需求何時見頂?美國經濟政策由超調逐漸進行回歸常態，就業服務市場環境修複，疊加通脹影響，消費動能回落。但儲蓄緩沖和勞動工作報酬好轉強化學生消費心理韌性，日本集運香港最平消費邊際回落的速度發展不會太快。此外，受季節性擾動，7-8月的傳統旺季預計將延長至6-10月，年末12-1月的旺季預計也將有所前置，四季度淡季不淡。貨運需求高峰，但仍需等待轉折點，明年春節前後的時間點。而貨物收集需求的節奏受到疫情和就業恢複速度的影響。航運的替代需求能否持續?亞洲/中國企業生產系統恢複快於其他國家地區，香港寄大陸2020年海外市場首次爆發疫情，並引發替代。隨著疫情的好轉，訂單開始逐漸回流，但需要時間。各行業替代難度存在差異，受行業性質等因素影響，勞動密集型行業替代最容易發生，訂單回報最快。在新疫情的沖擊下，部分行業訂單再次流向中國，但替代程度弱於第一次疫情。目前的拐點已經得到確認，訂單將逐漸回流。投資建議：美國進口需求引領航運需求趨勢。目前的需求矛盾有望呈現改善的趨勢，但在疫情和季節性市場條件的幹擾下，趨勢拐點的到來仍需等待。相關文章：全網最全面的集輸知識集運內容及集運標准集運的操作流程和注意事項
