疫情持續令經濟下滑，而隨著各國採取寬鬆的貨幣措施，令通脹升溫，對小市民而言可說是雪上加霜。在高通脹的大環境下，大眾在日常生活中的面對購買力下跌，因此，以「保住身家」為大前題的投資法，可說是對抗通脹的首要法則！選擇對的資產投資，才能笑到最後！妥善投資 無懼通脹！通貨膨脹使金錢的實質價值變得越來越低，當貨品漲價，以相同的金額只能買到更少貨品，也就是貨幣貶值。因此，我們要懂得妥善投資，將金錢轉換成能保值，甚至能升值的資產，來維持我們的購買力和財富。 假設大家每月儲起HK$5,000，30年後賬面上可儲到 HK$180萬，但當每年通脹率維持在3%， 這筆資產實質價值只有 HK$116.2萬，貶值35.4%。相反，如果將每月 HK$5,000 用作投資，並取得4.5%的平均年回報率，資產便能增至逾 HK$243萬，絕對能減輕通脹帶來的負面影響。 此外，全球多國都有機會面臨政經動蕩，全球經濟金融系統的穩定性難免會受影響，例如2018年的中美貿易戰、2022年的俄烏危機等，所以我們更需要投資保值的資產來避險，保證財富的安全。各資產門檻、風險、回報一覽當然，投資涉及風險，該如何投資最妥當？你要懂得選擇合適的投資工具，再看準入市時機。以下介紹 8 大保值投資資產，你可以衡量自己的能力和風險承擔能力，以選擇合適的投資方法。1. 貴金屬入場門檻：⭐風險：⭐⭐長期回報率：⭐⭐⭐⭐ 貴金屬的保值能力相對現金為高，一直被認為是對抗通脹的資產。貴金屬外表亮麗，而且獨特和稀有，無法人工合成，加上其耐氧化的特性，令它非常穩定。正因為貴金屬這些稀有和穩定的特性，令它成為人們追捧的資產之一，亦常被投資者當成避險工具，用來對抗股災和通貨膨脹，保值避險。 每當市場憂慮貨幣貶值時，資金便會流入貴金屬，包括黃金、白銀等。其中黃金更被視為最有力對抗通脹的資產。 可是，貴金屬不會產生利息，交易利潤來自買賣價差，而央行加息亦有機會令貴金屬的價值回軟。2. 債券入場門檻：⭐風險：⭐⭐長期回報率：⭐⭐ 債券是政府或企業用作集資而發行的借據。當投資者買入債券，即是借錢給發債機構，而發債機構一般會承諾在指定日期償還本金及利息，到期時投資者則可全數取回本金，是風險較低的收息工具。全球各地不少政府會對外發行抗通脹債券，供市民認購以保持資產的購買力。 在香港，最為人熟悉的是香港政府發行的通脹掛鈎債券（iBond），以第8批 iBond 為例，設有2厘的保底息率，亦即保證每年回報2%。海外方面，美國抗通脹債券（TIPS）由美國財政部發行，特點是本金會跟隨美國綜合消費物價指數(CPI)調節，當通脹率上升，TIPS本金部分亦會跟隨上升，派息也因而增加。 要注意的是，通脹上升會令債券價值進一步被蠶食，但中途沽貨亦有機會蝕價。即使持有債券至到期取回全部本金，但固定派發利息的吸引力亦有機會被物價上升削弱。此外，在選購債券時，記得要參考發債券機構的信貸評級，不同評級機構有各自的評級等級，以標準普爾為例，AAA、AA、A及BBB被視為高質素的投資級別，而BBB以下的評級則被視為高收益，但風險較高的債券。3. 收息股票入場門檻：⭐⭐（視乎股票而定）風險：⭐⭐⭐⭐長期回報率：⭐⭐⭐⭐ 股票除了能保值，更有機會跑贏通脹，通脹通常會令經濟及企業利潤增長，因而利好股票投資，讓不少投資者買入收息股票抗通脹。 不過投資股票涉及較高風險，加上公司不一定會派股息，投資者宜作深入分析，從長線投資角度審慎入市，並作合適的資產配置。選股時，除了要留意股息率高低和派息穩定性外，亦要了解公司業務可否跟隨經濟增長。 一般而言，金融股和地產股在通脹環境下，股價較大機會向上，而公用股有穩定的現金流，派息相對穩定，股息亦可用作對沖部分生活開支的上升。4. 房地產入場門檻：⭐⭐⭐⭐⭐風險：⭐⭐⭐長期回報率：⭐⭐⭐⭐ 買樓收租是抗通脹的方法之一。香港的消費物價指數統計中，住屋開支的權重高達四成，租金升跌對通脹率的高低有重大影響。房地產投資較穩定，只要懂得按地區、間隔、租務情況等條件選擇物業，報酬率一般會有保證。 不過，房地產涉及的交易成本不小，而且入場門檻較高，流動性低。因此，較適合資金充裕的投資者，採取長線的投資角度，以減低風險。5. 儲蓄定期入場門檻：⭐⭐⭐（視乎銀行而定）風險：偏低長期回報率：⭐ 定期存款可說是最安全的投資方法，銀行倒閉的機會較低，而且HK$50萬或以內的存款受到存款保證計劃保障，因此定存的風險偏低。客戶在指定時期把資金存放在銀行，期滿後可取回本金及利息。期限為1個月至長達數年不等，時期越長，能收取的利息便越高。 可是，如果客戶需要提早提取定存，則可能須向銀行繳交手續費並被罰息，故靈活性較低。此外，定期能否有效保值，還要還要看利率而定，如果利率較低，加上通脹升溫，反而會令資金鎖死和貶值。 如果選擇投資，可從港元定存和美元定存入手，在美元與港元的聯繫匯率下，匯價風險較低。6. 避險貨幣入場門檻：⭐⭐⭐風險：⭐⭐⭐長期回報率：⭐⭐⭐ 避險貨幣是指在經濟不穩的情況下仍能保持其價值，甚至能升值的貨幣，投資者傾向把資金放在較穩定及低風險的貨幣來避險。避險貨幣要有充足的流動性，而且發行國要有良好健全的經濟體系及穩定局勢。 可是，匯價取決於兩國的物價水準，其穩定性也有機會隨著各國的內部環境與全球局勢而有所變化，存在一定的投資風險。投資者要時刻留意有關外匯市場和國際貨幣的新聞動向，看準出入市時機。 以下是市場常見的避險貨幣，以作參考： 日圓：是低息貨幣，長期維持低利率甚至是負利率，使其成為套利工具之一。日本也是全球最大債權國，日圓流動性高，政局相對較穩定，不易受戰爭或恐襲影響美元：是全球最大的貨幣，美國經濟實力強大，國際的大宗商品及貴金屬都以美元結算，具有絕對的流通性瑞士法郎：是傳統避險貨幣，瑞士經濟穩定，金融體系健全，而且是永久中立國，不易受國際局勢影響，加上有充足的黃金儲備，加強貨幣的穩定性7. 商品入場門檻：⭐⭐⭐風險：⭐⭐⭐⭐長期回報率：⭐⭐⭐ 除了貴金屬以外，原油、玉米、大豆等各類大宗商品亦具備抗通脹的作用。由於通脹代表物價上升，而大宗商品則大多為能源或農業產品，此類資產的價格亦會隨著通脹上升。 可是，不同的商品的價格會因不同因素影響，例如戰爭會影響原油價格、季節和氣候會影響農產品的收成及供應等，會令價格較為波動。因此投資商品前，需要做好功課，了解影響該商品價格的因素，從而判斷出入市時機。8. 奢侈品入場門檻：⭐⭐⭐⭐風險：⭐⭐⭐長期回報率：⭐⭐⭐ 不少人會選擇另類投資，也就是投資奢侈品，如名錶、古董、名酒、硬幣等。原理和貴金屬相約，利用其稀有及供不應求的特性，推高產品價格，達至保值，甚至升值的效果。 要注意，不是所有奢侈品都能保值。以下是一些較熱門的例子：名錶方面，可考慮勞力士（Rolex）和百達翡麗（Patek Philippe）；在名酒方面，可以考慮 Bordeaux Chateaux 的名酒。投資奢侈品需要一定的鑒賞知識，和對該商品的認識，購買前宜先做好功課，了解出售的途徑。此外，奢侈品或涉及其他費用，例如鑒定或保養等費用，升值潛力或不及原材料高（如黃金、白金等），而且入場門檻也相對較高，也需要注意保存問題。本文旨在講解部分理財投資概念，並不構成任何投資建議或取向，任何投資產品均存在風險，請先自行評估風險才作出投資決定。
